ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА СТРОИТЕЛЬСТВА ОБЪЕКТА

№58-1,

Экономические науки

В данной статье автором исследованы вопросы определения целей и задач анализа инвестиционного проекта, реализованного в области строительства малоэтажных объектов жилой недвижимости. Для иллюстрации был использован аналитический материал рынка данного вида недвижимости в регионе Поволжья.

Похожие материалы

На сегодняшний день экономика Российской Федерации из-за глобализации экономического кризиса, стагнации мировой экономики и международных экономических санкций нуждается в инвестиционных ресурсах. Которые жизненно необходимы для развития экономики страны. Неоднократно Президент Российской Федерации призывал иностранных инвесторов вкладывать деньги в экономику нашей страны. А так же не раз убеждал представителей крупнейших предприятий и отраслей «не выводить» деньги за рубеж, а создавать на их основе внутреннюю инвестиционную среду для развития и реализации инвестиционных проектов, в том числе и проектов в области строительства.

Эффективность инвестиционного проекта - категория, отражающая соответствие проекта, порождающего этот инвестиционный проект, целям и интересам участников проекта. В ходе осуществления реализации инвестиционного проекта оперируют набором определенных типовых терминов из международной экономической практики [22, c.3].

К ним относятся:

  • инвестиции;
  • капитальные вложения;
  • инвестиционный проект;
  • инвестиционный проект;
  • срок окупаемости инвестиционного проекта;
  • субъектами инвестиционной деятельности;
  • объект инвестиционной деятельности [16, c.277]

Рассмотрим подробнее что из себя представляют данные термины.

Так под инвестициями понимается денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта [14, c.423].

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта [3, c.128].

Капитальные вложения представляют собой инвестиции в основной капитал.[4, c.62].

Инвестиционный проект - это документальное обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация [5, c.158].

Срок окупаемости инвестиционного проекта - срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение [5, c.159].

Субъектами инвестиционной деятельности являются: инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации) и другие участники инвестиционного процесса [17, c.63]. Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность [18, c.161]. В качестве источников финансирования инвестиционных проектов малоэтажного строительства могут быть: внутренние и внешние [19, c.77]. В последнее время на рынке малоэтажного строительства складывается тенденция реализации проектов в основном за счет внешних источников [12, c.380]. К внутренним источника или «источникам самофинансирования», относят: чистую прибыль; амортизационные отчисления; средства, сформировавшиеся в ходе выполнения инвестиционного проекта [12, c.381]. Данные средства могут быть использованы в качестве инвестиций тогда, когда инвестирование продолжается после ввода фондов в действие и в общем случае включают прибыль и амортизацию производственных фондов [12, c.382].

Проблемы, возникающие в ходе выполнения строительных проектов, можно решить благодаря созданию новых алгоритмов и схем взаимодействия участников строительного проекта, а также разрабатывая новые подходы организации контроля отдельных стадий проекта, особенно контроль за отсутствием ошибок на прединвестиционной стадии [10, c.152].

Особую роль в инвестиционной деятельности в малоэтажном строительстве России играет развитие девелопмента, который является профессиональной деятельностью по управлению инвестиционным строительным проектом [7, c.137].

При этом девелопер - организатор, деятельность которого направлена на решение следующих задач [20, c.4]:

  • анализ возможности реализации и потенциал строительного проекта с учетом состояния и тенденций изменения законодательства, потребностей целевой группы потребителей, финансово-экономических условий и перспектив развитии региона [3, c.129];
  • планирование реализации проекта: определение земельного участка (местоположение, окружение, коммуникации), выполнение оценки эффективности проекта, определение, источников финансовых ресурсов, получение разрешения на строительство и т.п. [4, c.63];
  • реализация инвестиционного проекта: привлечение инвестиционных ресурсов, организация работы с проектно-строительными компаниями, контроль хода строительства, аренда или реализация, объекта недвижимости [3, c.130].

Таким образом, девелопер сегодня является одной из основных фигур в развитии сферы малоэтажного строительства[5, c.161]. Он ответственен перед инвесторами за вложенные ими средства и их расходование, перед кредитными организациями за возврат кредитных средств, несет ответственность за качество проекта перед государственными структурами, за полное финансирование перед подрядчиками, а перед потребителями за своевременность и качество создаваемой недвижимости [9, c.177].

Сфера инвестиций в малоэтажном строительстве России включает [9, c.178]:

  • прямые инвестиции частных и институциональных инвесторов [9, c.179];
  • активное привлечение кредитных институтов в реализацию строительных проектов [9, c.180];
  • функционирование большого количества альтернативных, в том числе нелегитимных, схем инвестирования в недвижимость и её реализации [8, c.143].

Итак, недвижимость является активным инвестиционным инструментом и привлекательным способом увеличения стоимости капитала [9, c.176]. Развитие инвестиционной деятельности в малоэтажном строительстве и высокий оборот недвижимости сдерживаются многими факторами [13, c.417].

Для рынка малоэтажного строительства Российской Федерации в разрезе Поволжского региона характерны [13, c.416]:

  1. Отсутствие строительных и девелоперских компаний, обладающих монополией на рынке жилищного строительства [2, c.125];
  2. Большой объем строительства жилья элитного класса, при достаточно быстром темпе развития строительства жилья эконом-класса [8, c.144];
  3. Применение широкой линейки ипотечных программ [13, c.415];
  4. Сложная система получения разрешительной документации [8, c.145];
  5. Отсутствие достаточного количества специалистов в штате строительных компаний, обладающих достаточным опытом для разработки и реализации инвестиционных проектов строительства коттеджных поселков [1, c.121].

При анализе всего многообразия действующих застройщиков и реализуемых ими проектов на рынке Поволжского региона, можно выделить следующие характерные черты в деятельности строительных компаний [21, c.10]:

  1. основными участниками рынка первичного строительства являются компании, функционирующие на рынках города и региона 5 лет и более [9, c.176];
  2. все застройщики ведут деятельность по строительству «точечных» заказов, но стараются уменьшить это долю и привести все к строительству одного крупного жилого комплекса [8, c.146];
  3. средняя продолжительность реализации строительного проекта 3-5лет [14, c.425];
  4. развитие девелопмента и применение холдинговых систем управления строительными компаниями и проектами [15, c.8];
  5. организация строительными компаниями собственных предприятий по производству строительных материалов [2, c.124];
  6. преобладание схем с заключением предварительных договоров, договор купли-продажи, договоров строительного подряда, разнообразие форм рассрочки и широкий выбор кредитных схем, применяемых на объектах первичного строительства [14, c.424].

Для поддержания развития и нивелирования кризисных аспектов, необходимо разработать и ввести в действие программу, главной задачей которой является увеличение объемов строительства малоэтажных жилых домов [8, c.142].

Следует заметить, что строительство в области малоэтажного жилья является перспективным направлением развития строительного сектора крупных и средних городов Поволжского региона, так как основными его преимуществами являются [16, c.276]:

  • более низкая себестоимость и уменьшение сроков строительства [10, c.153];
  • упрощение процедуры сдачи и ввода таких домов в эксплуатацию, что делает их более инвестиционно-привлекательными [2, c.123];
  • возможность применения альтернативных легковесных строительных материалов [10, c.154].

Исходя из вышеперечисленных характеристик первичного рынка недвижимости Поволжского региона Российской Федерации, можно предложить застройщикам выделить следующие направлений развития жилищного строительства в исследуемом регионе [19, c.78]:

  1. Застройка микрорайонов с развитой инфраструктурой и благоустроенной территорией (зеленые насаждения, детские игровые площадки, пешеходные зоны, паркинги и подземные гаражи) [10, c.155].
  2. Основу строительного бизнеса должны составлять застройщики и девелоперы, осуществляющие полный цикл строительных работ [10, c.156].
  3. Освоение новых пригородных территорий для реализации проектов малоэтажного строительства [16, c.275].
  4. Развитие ипотечных программ в регионе, формирование конкуренции между банковскими структурами, привлечение банков в процесс софинансирования строительства [7, c.138].
  5. Поиска возможностей получения административной, а так же организационной помощи государственных и местных властей застройщикам в рамках программ государственно-частного партнёрства [16, c.274].
  6. Применение новых схем финансирования [7, c.139].

Основными целями и задачами анализа инвестиционного проекта в области малоэтажного строительства являются [5, c.160]:

  • Анализ рынка малоэтажного строительства, как конкретного региона так и выявление общероссийских трендов [16, c.268];
  • Определение возможных стратегий реализации проекта с учетом платежеспособного спроса населения региона [16, c.269];
  • Выявление и прогнозирование источников финансирования, которые могут быть использованы с учетом специфики экономического развития региона, на территории которого будет реализован проект [16, c.270];
  • Разработка структуры и определение этапов реализации инвестиционного проекта малоэтажного строительства [11, c.375];
  • Анализ спроса на рынке малоэтажного строительства в исследуемом регионе [16, c. 271];
  • Определение административных барьеров и возможных препятствий региона реализации проекта строительства малоэтажного жилья [16, c.272];
  • Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта строительства малоэтажного жилья и анализ возможных рисков [16, c.273].
  • Создание группы специалистов, обладающих достаточным количеством знаний и опыта в области привлечения инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционного проекта в области малоэтажного строительства [6, c.132].

Данный комплекс мер позволит максимально увеличить эффективность экономической отдачи от планируемого инвестиционного проекта.

Список литературы

  1. АНАЛИЗ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАДРОВОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ В книге: Современная экономика и управление: подходы, концепции, модели Материалы II Международной научно-практической конференции. 2016. С. 121-123.
  2. Зверякина С.А., Ваганова О.Е. НЕОБХОДИМОСТЬ ФОРМИРОВАНИЯ ЭФФЕКТИВНОЙ СИСТЕМЫ АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ В книге: Современная экономика и управление: подходы, концепции, модели Материалы II Международной научно-практической конференции. 2016. С. 123-125.
  3. Рудольф А.В., Ваганова О.Е. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА В ОБЛАСТИ ДЕВЕЛОПМЕНТА В книге: Современная экономика и управление: подходы, концепции, модели Материалы II Международной научно-практической конференции. 2016. С. 128-130.
  4. Синкин М.А., Ваганова О.Е. АНАЛИЗ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ДОБРОСОВЕСТНОЙ КОНКУРЕНЦИИ В СОВРЕМЕННЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕАЛИЯХ РФ В книге: Современная экономика и управление: подходы, концепции, модели Материалы II Международной научно-практической конференции. 2016. С. 62-63.
  5. Ваганова О.Е., Синкин М.А. БИЗНЕС-АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА СТРОИТЕЛЬСТВА КОТТЕДЖНОГО ПОСЕЛКА NovaInfo.Ru. 2016. Т. 1. № 52. С. 158-161.
  6. Ваганова О.Е., Гапонова А.И. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАДРОВОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ NovaInfo.Ru. 2016. Т. 1. № 53. С. 132-137.
  7. Ваганова О.Е., Зверякина С.А. ПОРЯДОК ФОРМИРОВАНИЯ ЭФФЕКТИВНОЙ СИСТЕМЫ АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ NovaInfo.Ru. 2016. Т. 1. № 53. С. 137-142.
  8. Ваганова О.Е., Синкин М.А. АНАЛИЗ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ДОБРОСОВЕСТНОЙ КОНКУРЕНЦИИ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА В ОБЛАСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ СТРОИТЕЛЬСТ-ВА NovaInfo.Ru. 2016. Т. 1. № 53. С. 142-146.
  9. Ваганова О.Е., Рудольф А.В. ДЕВЕЛОПМЕНТ: ПОРЯДОК ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПРЕДПРИЯТИЯ NovaInfo.Ru. 2016. Т. 1. № 53. С. 176-180.
  10. Ваганова О.Е., Рудольф А.В. ПРИНЦИПЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА СКЛАДСКОГО КОМПЛЕКСА, ОСУЩЕСТВЛЯЕМОГО ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИЕЙ NovaInfo.Ru. 2016. Т. 3. № 54. С. 152-156.
  11. Гапонова А.И., Ваганова О.Е. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАДРОВОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ Решение. 2016. Т. 1. С. 375-376.
  12. Зверякина С.А., Ваганова О.Е. ПОРЯДОК ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ НА ОСНОВАНИИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ Решение. 2016. Т. 1. С. 380-382.
  13. Рудольф А.В., Ваганова О.Е. МЕТОДЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА В ОБЛАСТИ СТРОИТЕЛЬСТВА И РАЗВИТИЯ СКЛАДСКОГО ХОЗЯЙСТВА ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА Решение. 2016. Т. 1. С. 415-417.
  14. Синкин М.А., Ваганова О.Е. СТРОИТЕЛЬСТВО МАЛОЭТАЖНОГО ЖИЛЬЯ: ДОБРОСО-ВЕСТНАЯ КОНКУРЕНЦИИЯ ПРИ ВЫПОЛНЕНИИ ГОСУДАРСТВЕН-НОГО ЗАКАЗА Решение. 2016. Т. 1. С. 423-425.
  15. Ваганова О.Е. ПЕРСПЕКТИВНЫЙ АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ОСНОВЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Саратовский государственный социально-экономический университет. Саратов, 2004
  16. Ваганова О.Е., Шайхутдинова А.А. ОБЪЕКТЫ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ БИЗНЕС-АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА СТРОИТЕЛЬСТВА КОТТЕДЖНОГО ПОСЕЛКА NovaInfo.Ru. 2016. Т. 1. № 57. С. 268-277.
  17. Ефремова Н.А. О РИСКАХ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ПОВЫШЕННОЙ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ В сборнике: Актуальные проблемы управления: теория и практика Материалы VI Международной (очно-заочной) научно-практической конференции. Саратовский социально-экономический институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова. 2016. С. 63-67.
  18. Ефремова Н.А. ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ В КРИЗИСНОЙ ФАЗЕ РАЗВИТИЯ В сборнике: «…И помнит мир спасенный…» Сборник научных трудов по итогам Международной научно-практической конференции: в 2-х томах. Ответственный редактор Н.С. Яшин. 2015. С. 161-162.
  19. Ефремова Н.А. О РОЛИ ЧЕЛОВЕЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКИ В книге: Экономические, институциональные и технологические проблемы повышения конкурентоспособности национальной экономики в условиях внешних вызовов Материалы международной научно-практической конференции. Редакционная коллегия: Н.С. Яшин, Т.С. Мельникова, С.Ю. Седова, А.А. Сытник. 2015. С. 77-79.
  20. Ефремова Н.А. РАЗВИТИЕ ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ПРОМЫШЛЕННЫМ ПРЕДПРИЯТИЕМ диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Саратов, 2006
  21. Наталия Александровна Ефремова Н.А. Ефремова ИНСТРУМЕНТЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ В ПЕРИОД КРИЗИСНОЙ ФАЗЫ ЦИКЛИЧНОЙ ДИНАМИКИ РАЗВИТИЯ; под ред. Долгого В. И. ; Федер. агентство по образованию, Сарат. гос. соц.-эконом. ун-т. Саратов, 2005.
  22. Зубкова В.К., Ефремова Н.А., Тэйслина О.Г., Криволапов А.М., Козельская И.Н., Данилова С.Н., Козлова Е.В., Щербань Е.Г., Драпова О.В. УПРАВЛЕНИЕ РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКОЙ Саратов, 2003.