УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

№64-2,

Экономические науки

В статье раскрыты понятие и содержание процесса управления финансовыми рисками на предприятии. В рамках описания этапов управления финансовыми рисками раскрыты методы анализа финансовых рисков и методы управления ими.

Похожие материалы

Финансовый риск — это возможные финансовые потери, выраженные в убытках или не до получения возможной прибыли. Цель функционирования любого предприятия — получение доходов и минимизация затрат. Возникновение финансового риска приводит к увеличению доли непредвиденных издержек.

Главной целью управления финансовыми рисками является обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его развития и предотвращение возможного снижения его рыночной стоимости.

В процессе реализации своей главной цели управление финансовыми рисками предприятия направлено на реализацию основных задач:

  • выявление сфер повышенного риска финансовой деятельности предприятия, генерирующих угрозу его финансовой безопасности.
  • всесторонняя объективная оценка вероятности наступления отдельных рисков событий и связанных с ним возможных потерь.

Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий.

Рассчитаем абсолютные показатели ликвидности баланса предприятия СПК «Октябрь»(таблица 1).

Таблица 1. Абсолютные показатели ликвидности баланса СПК «Октябрь»

Активы

2014 год

2015 год

2016год

Пассивы

2014 год

2015 год

2016 год

Платежный излишек (+), недостаток (-)

2014 год

2015 год

2016 год

Быстро реализуемые активы (А1)

248

3835

12

Наиболее срочные обязательства (П1)

17547

19496

19127

-17299

-15661

-19115

Среднреализуемые активы (А2)

10700

12295

11756

Краткосрочные обязательства (П2)

6000

10333

22000

4700

1962

-10244

Медленореализуемые активы (А3)

81408

93754

93997

Долгосрочные обязательства (П3)

51895

55672

43569

29513

38082

50428

Труднореализуемые активы (А4)

3464

4985

90

Постоянные пассивы (П4)

-

-

-

3464

4985

90

Теперь определим текущую ликвидность. Для этого сравнивают показатели А1 с П1 и А1+ А2 с П2. Из этого соотношения видно, что в 2014 году текущая ликвидность была отрицательной: А1 < П1 на 17299тыс. руб. В 2015 году текущая ликвидность также осталась отрицательной А1 < П1 на 15661тыс. руб.,а А2 > П2 осталась положительной и составило1962тыс. руб. соответственно. К концу 2016 года текущая ликвидность также отрицательна: А1< П1 иА2 > П2 и стала составлять 19115 и 10244 тыс. руб. соответственно.

Из этого можно сделать вывод, что предприятие является не платежеспособным и данная тенденция не стабильна.

Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.

Таблица 2. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия тыс. руб.

Наименование показателя

Что характеризует

Реком. знач.

Расчет

Значение

Коэффициент финансовой независимости

Долю собственного капитала в валюте баланса

0,6

Кфн = СК / ВБ

(итог раздела III баланса / итог баланса)

Кфн2014 = 125580/201022 =0,62;

Кфн2015 = 141566/227716 =0,62;

Кфн2016 = 147830/233577 = 0,62.

Коэффициент задолженности (финансовой зависимости)

Соотношение между заемными и собственными средствами

0,5-0,7

Кз = ЗК / СК

(итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса)

Кз2014 =75442/125580 =0,60;

Кз2015 =86150/141566 =0,61;

Кз2016 = 85747/147830 =0,58 .

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Долю собственных оборотных средств в оборотных активах

> 0,1

Ко = СОС / ОА

(формула (1) / итог раздела II баланса)

Ко2014 =16914 /92356=0,18

Ко2015 =48928/227716 =0,21;

Ко2016 = 20018/233577 =0,1.

Коэффициент маневренности

Долю собственных оборотных средств в собственном капитале

0,2-0,5

Км = СОС / СК

(формула (1) / итог раздела III баланса)

Км2014 =16914/125580=0,13;

Км2015 =48928/141566 = 0,35;

Км2016 =20018/147830= 0,14.

Коэффициент финансовой напряженности

Долю заемных средств в валюте баланса

< 0,4

Кфнапр= ЗК / ВБ

(итог раздела IV + V баланса / итог баланса)

Кфнапр2014=75442/201022=

0,4;

Кфнапр2015=86150/227716=

0,4;

Кфнапр2016=85747/233577=0,4

Коэффициент соотношения мобильных и мобилизован-ных активов

Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов

индивид

Кс = ОА / ВОА

(итог раздела II баланса / итог раздела I баланса)

Кс2014=92356/108666=0,85

Кс2015 =109884/117832= 0,93;

Кс2016 =105765/127812=

0,83.

Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфнс2014-2016гг. составляет 0,62. Стабильно высокие значения коэффициента свидетельствует о финансовой независимости предприятия, а нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равно Кз 0,5-0,7. Кз2014 = 0,60; Кз2015 = 0,61; Кз2016 = 0,58.Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ≥ 0,1. Ко2014 =0,18; Ко2015 = 0,21; Ко2016= 0,1, То есть у предприятия на протяжении всего периода исследования имелось достаточное количество собственных оборотных средств. Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км = (0,2; 0,5). Км2014 = 0,13; Км2015= 0,35; Км2016 = 0,14.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие не имеет достаточной возможности для маневрирования своими средствами. Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4. Кфнапр2014–2016гг. = 0,4. Расчеты показывают, что уровень финансовой напряженности не изменяется.

Кс — коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс2014 =0,85; Кс2015 = 0,93; Кс2016= 0,83. 85коп.оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2014 году. 93 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в конце 2015 года. 83 копеек оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 16году. Данные соотношения показывают, что активы предприятия отличаются невысокой иммобилизацией.

Таким образом можно сделать вывод о том, что многообразие финансовых операций и множество финансовых рисков, которым они подвержены, определяют потребность в их эффективном управлении на предприятии. Можно уверенно сказать, что в мире не существует единых методик по управлению финансовыми рисками для предприятий разных видов экономической деятельности. Большое значение при этом уделяется виду хозяйственной деятельности предприятия, масштабу его бизнеса и квалификации специалистов финансового аппарата.

Список литературы

  1. Насретдинова З.Т. Оценка эффективности использования трудовых ресурсов / З.Т. Насретдинова, С.Н. Москвина // Международный студенческий вестник.-2015 - №5-5 – С. 667-668
  2. Насретдинова З.Т. Перспективы финансирования предприятий в России / З.Т. Насретдинова, А.С. Вахитова // Международный студенческий вестник.-2015 - №5-5 – С. 666-667
  3. Насретдинова З.Т. Совершенствование финансового планирования в организации / З.Т. Насретдинова, А.Р. Хабибуллина // Международный студенческий вестник.-2015 - №5-5 – С. 670
  4. Сираева, Р.Р. Теоретические аспекты государственной поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей / Р.Р. Сираева, С.В. Волков // Известия Оренбургского государственного аграрного университета. - 2014. - № 3. - С. 210-211.
  5. Шайхутдинова Н.А. Проблемы малого и среднего предпринимательства / Н.А. Шайхутдинова, А.Р. Галеева //Экономика и социум. -2014. -№ 1. –С. 31.
  6. Шайхутдинова Н.А. Об управлении денежными потоками предприятия / Н.А. Шайхутдинова, М.В.Белобородова // Экономика и социум. -2014. -№ 2-3. –С. 413.