Биржа и организация биржевой инфраструктуры

№53-3,

экономические науки

Биржа представляет собой организационную форму рынка ценностей. Биржевая инфраструктура – это определенные организации, являющиеся профессиональными участниками биржевой торговли и обеспечивающие ее нормальное функционирование. Это – депозитарии, регистраторы, клиринговые (расчетные) палаты, информационные агентства, биржевые склады.

Похожие материалы

Биржа представляет собой организационную форму рынка ценностей. Биржевая инфраструктура – это определенные организации, являющиеся профессиональными участниками биржевой торговли и обеспечивающие ее нормальное функционирование. Это – депозитарии, регистраторы, клиринговые (расчетные) палаты, информационные агентства, биржевые склады.

Депозитарий – юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность.

В обязанности депозитария входят:

  1. Регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;
  2. Ведение отдельного от других счета депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету;
  3. Передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

Заключение депозитарного договора не влечет ей собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента случаях, предусмотренных депозитарным договором. Депозитарий несет гражданско – правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.

Функции депозитария в России могут выполнять коммерческие банки и специализированные депозитарии. Депозитарные услуги могут совмещаться с расчетными (клиринговыми). Такие организации носят название расчетно – депозитарных организаций (РДО) или депозитарные клиринговые компании (ДКК).

Основными функциями депозитария являются:

  1. Хранение ценных бумаг;
  2. Учет прав вытекающих из ценных бумаг (ведение счетов депо на основании депозитарного договора);
  3. Выполнение роли посредника между эмитентом и инвестором.

Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами). Деятельность по ведению реестра ценных бумаг – сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставления данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Деятельностью по ведению реестра ценных бумаг имеют право заниматься только юридические лица, имеющие лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФК ЦБ).

Регистратор не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами, зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг, эмитента. В случае если число владельцев превышает 500, держателем реестра должно быть само акционерное общество. Оно может выступить в качестве учредителя независимого регистратора, но его доля в уставном капитале не должно превышать 20%.

Организаторы торговли не реже одного раза в год должны подвергаться внешнему аудиту.

Регистратор имеет право делегировать часть своих функций по сбору информации, входящий в систему ведения реестра, другим регистраторам. Передоверие функций не освобождает регистратора от ответственности перед эмитентом.

Реестр владельцев ценных бумаг (реестр) – это часть системы ведения реестра, предоставляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории, принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.

Структура реестра включает:

  1. Регистрационный журнал;
  2. Лицевые счета зарегистрированных лиц и зарегистрированных залогодержателей;
  3. Журнал выдачи и аннулирование сертификатов акций;
  4. Систему учета и хранения первичных документов – оснований для внесения записей в реестр;
  5. Систему учета заявлений (запросов), полученных от зарегистрированных лиц.

Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Организации, осуществляющие клиринг по ценным бумагам, в связи с расчетами по операциям с ценными бумагами принимают к исполнению подготовленные при определении взаимных обязательств, бухгалтерские, документы на основании их договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых производятся расчеты. На практике эти организации могут иметь такие названия как: Расчетная палата, Клиринговая палата, Клиринговый центр, Расчетный центр.

Список литературы

  1. Запольских Ю.А. Риск банкротства предприятий и методы ее предотвращения / Сборник: Инновационному развитию агропромышленного комплекса – Научное обеспечение Министерство международной научно – практической конференции в рамках XXII Международной специализированной выставки «АгроКомплекс – 2012». Министерство сельского хозяйства Российской Федерации, Министерство сельского хозяйства Республики Башкортостан, ФГБОУ ВПО «Башкирский государственный аграрный университет», ООО «Башкирская выставочная компания». 2012. С. 103-104
  2. Запольских Ю.А., Бакирова А.Ф. Управление риском банкротства предприятия в современных условиях хозяйствования / В сборнике: Мировая наука и современное общество: актуальные вопросы экономики, социологии и права. Материалы Международной научно – практической конференции. 2013. С. 84-87
  3. Запольских Ю.А., Шайхутдинова Н.А. Проблемы и перспективы инновационного развития АПК / В сборнике: Научное обеспечение инновационного развития АПК материалы Всероссийской научно – практической конференции в рамках XX Юбилейной специализированной выставки «АгроКомплекс – 2010». 2010. С. 128-131
  4. Сираева Р.Р., Шайхутдинова Н.А., Запольских Ю.А., Зарипова Г.М., Саяхова Э.В. Интерактивное обучение на лекциях / В сборнике: Актуальные проблемы преподавания социально – гуманитарных, естественно – научных и технических дисциплин в условиях модернизации высшей школы. Материалы международной научно – методической конференции. Министерство сельского хозяйства Российской Федерации, ФГБОУ ВПО Башкирский государственный аграрный университет, Факультет информационных технологий и управления; Редколлегия: Ф.Н. Зиатдинова, Р.М. Зиязетдинов, отв. ред. Ф.Н. Зиатдинова. 2014. С. 267-272