Объект. Общество с ограниченной ответственностью «ТД ГРАСС», в частности, финансовый отдел.
Предмет. Система управления финансовыми ресурсами предприятия.
Цели. Разработка практических мероприятий, направленных на совершенствование системы управления финансовыми ресурсами предприятия. Для достижения основной цели данной статьи необходимо показать возможности применения эффективной методики прогнозирования финансовых результатов, разработать положения по улучшению финансово-хозяйственной деятельности и сформулировать план реальных действий по совершенствованию системы управления финансовыми ресурсами предприятия.
Как оперативные действия менеджеров предприятия для оптимизации экономического состояния можно выделить следующие задачи: дисциплинарное укрепление, улучшение эффективности работы с резервами, совершенствование финансовой (уменьшение расходов), кредитной, кадровой, инновационной, маркетинговой и ценовой политик предприятия, снижение объемов производства и реализации, сокращение персонала, прекращение деятельности неэффективных подразделений, и т. д.
Основными задачами менеджеров в процессе осуществления разработанной антикризисной стратегии подразумевает реализацию нижеуказанных критериев:
- стратегия должна иметь ускоренный характер и необходимые методы и инструменты управления, которые посильны для исполнителей;
- масштабное внедрение новой стратегии — все сотрудники организации, включая самого менеджера должны чётко осмыслить для себя новые идеи, цели и задачи;
- чтобы внедрение прошло синхронно, надо распределить команду на каждый отдел организации;
- оптимизация организационной структуры и ресурсной базы.
Политика формирования оптимальной структуры капитала представляет собой часть общей антикризисной финансовой стратегии предприятия и заключается в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития.
По данным проведенного анализа эффективности системы управления финансовыми ресурсами предприятия ООО «ТД ГРАСС» в статье авторов Абидова Т.Ш. и Воротиловой О.А. «Пути совершенствования системы управления финансовыми ресурсами организации» выделим основные негативные аспекты финансовой деятельности предприятия. Рассмотрим направления антикризисных мер на примере данного предприятия, занимающегося производством и реализацией продукцией МТХ.
Исследование и анализ финансовой устойчивости ООО «ТД ГРАСС», свидетельствует о том, что предприятие пребывает в неустойчивом финансовом состоянии, при этом данное положение закрепляется на протяжение всего рассматриваемого периода. Подобный вывод выполнен в основе следующих заключений:
- основной фактор сохранения неустойчивого финансового положения ООО «ТД ГРАСС» заключается в том, что запасы и расходы не покрываются собственными оборотными средствами. В каждом году прослеживается дефицит собственных оборотных средств, и с каждым годом данный объем возрастает;
- в добавок организация неэффективно пользуется заемным капиталом, что указывает на недостаток необходимого объема источников формирования средств в целях возмещения запасов. Предприятию следует применить долгосрочные заемные средства с целью укрепить финансовое состояние организации.
По данным проведенного исследования выявилось, что в область с высоким риском попадает значительная степень воздействия процентов от заемного капитала, что приводит к тому, что менеджерам организации следует использовать в собственной деятельности финансовые аппараты, оценивающие показатели коэффициентов финансового рычага.
Эффект финансового рычага или левериджа заключается в том, что в случае высокой рентабельности заемного капитала, нежели сумма процента по кредиту, то значительное повышение рентабельности собственного капитала с применением кредитов представляется реальным. Соответственно, чем выше показатели коэффициентов рентабельности от процента по кредиту, тем больше кредитоспособность предприятия.
В роли информационного документа для проведения финансового анализа выступает годовая бухгалтерская отчетность. Анализ финансовых показателей ООО "ТД ГРАСС" проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации (отрасль — «Производство мыла и моющих средств, чистящих и полирующих средств» (код по ОКВЭД 20.41.3)).
Показатель | Код | Сумма за год, тыс.руб. | Изменения | ||||||||||
31.12.19 | 31.12.20 | 31.12.21 | 19/20 | 20/21 | 19/21 | ||||||||
Абс. | % | Абс. | % | Абс. | % | Абс. | % | Абс. | % | Абс. | % | ||
АКТИВ | |||||||||||||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||||||||
Нематериальные активы | 1110 | 184 | 13,72 | 319 | 5,62 | 256 | 1,12 | 135 | 73,37 | -63 | -19,75 | 72 | 39,13 |
Отложенные налоговые активы | 1180 | - | 0 | - | 0 | 1175 | 5,14 | - | - | 1175 | - | 1175 | - |
Прочие внеоборотные активы | 1190 | 408 | 30,42 | 699 | 12,33 | 1086 | 4,75 | 291 | 71,32 | 387 | 55,36 | 678 | 168,17 |
Итого по разделу I | 1100 | 592 | 44,14 | 1018 | 17,96 | 2517 | 11,02 | 426 | 71,96 | 1499 | 147,24 | 1925 | 325,17 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||||||||
Запасы | 1210 | 125 | 9,32 | 2006 | 35,39 | 8548 | 37,44 | 1881 | 1504,8 | 6542 | 326,12 | 8423 | 6738,4 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1220 | 6 | 0,44 | - | 0 | 910 | 3,98 | -6 | -100 | 910 | - | 904 | 15066,66 |
Дебиторская задолженность | 1230 | 527 | 39,3 | 1235 | 21,78 | 9506 | 41,64 | 708 | 134,34 | 8271 | 669,71 | 8979 | 1703,79 |
Денежные средства и денежные эквиваленты | 1250 | 91 | 6,78 | 1377 | 24,29 | 1295 | 5,67 | 1286 | 1413,18 | -82 | -5,95 | 1204 | 1323,07 |
Прочие оборотные активы | 1260 | - | 0 | 32 | 0,56 | 53 | 0,23 | 32 | - | 21 | 65,62 | 53 | - |
Итого по разделу II | 1200 | 749 | 55,85 | 4650 | 82,03 | 20312 | 88,97 | 3901 | 520,82 | 15662 | 336,81 | 19563 | 2611,88 |
БАЛАНС | 1600 | 1 341 | 100 | 5668 | 100 | 22829 | 100 | 4327 | 322,67 | 17161 | 302,77 | 21488 | 1602,38 |
ПАССИВ | |||||||||||||
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||||||||||||
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) | 1310 | 10 | 0,74 | 10 | 0,17 | 10 | 0,04 | - | - | - | - | - | - |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1370 | (1688) | (125,87) | (621) | (10,95) | (5681) | (24,88) | 1067 | 63,21 | -5060 | -814,81 | -3993 | -236,55 |
Итого по разделу III | 1300 | (1678) | (125,13) | (611) | (10,77) | (5671) | (24,84) | 1067 | 63,58 | -5060 | -828,15 | -3993 | -237,96 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||||||||
Отложенные налоговые обязательства | 1420 | - | 0 | - | 0 | 18 | 0,07 | - | - | 18 | - | 18 | - |
Итого по разделу IV | 1400 | - | 0 | - | 0 | 18 | 0,07 | - | - | 18 | - | 18 | - |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||||||||
Кредиторская задолженность | 1520 | 3019 | 225,13 | 6279 | 110,77 | 27861 | 122,04 | 3260 | 107,98 | 21582 | 343,71 | 24842 | 822,85 |
Оценочные обязательства | 1540 | - | 0 | - | 0 | 621 | 2,72 | - | - | 621 | - | 621 | - |
Итого по разделу V | 1500 | 3019 | 225,13 | 6279 | 110,77 | 28482 | 124,76 | 3260 | 107,98 | 22203 | 353,6 | 25463 | 843,42 |
БАЛАНС | 1700 | 1341 | 100 | 5668 | 100 | 22829 | 100 | 4327 | 322,67 | 17161 | 302,77 | 21488 | 1602,38 |
Примечание: Источник: Абидов, Т.Ш. Пути совершенствования системы управления финансовыми ресурсами организации / Т.Ш. Абидов, О.А. Воротилова. — Текст: электронный // NovaInfo, 2023. — № 137. — С. 19-23. — URL: https://novainfo.ru/article/19780 (дата обращения: 26.05.2023).
Показатель | Значение показателя, тыс. руб. | Изменение показателя | Средне-годовая величина, тыс. руб. | ||
2020 г. | 2021 г. | тыс. руб.(гр.3-гр.2) | ± %((3-2):2) | ||
1. Выручка | 46 307 | 79 415 | +33 108 | +71,5 | 62 861 |
2. Расходы по обычным видам деятельности | 45 831 | 87 224 | +41 393 | +90,3 | 66 528 |
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | 476 | -7 809 | -8 285 | ↓ | -3 667 |
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате | 879 | 1 592 | +713 | +81,1 | 1 236 |
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4) | 1 355 | -6 217 | -7 572 | ↓ | -2 431 |
6. Проценты к уплате | – | – | – | – | – |
7. Налог на прибыль, изменение налоговых активов и прочее | -288 | 1 157 | +1 445 | ↑ | 435 |
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7) | 1 067 | -5 060 | -6 127 | ↓ | -1 997 |
Справочно:Совокупный финансовый результат периода | 1 067 | -5 060 | -6 127 | ↓ | -1 997 |
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370) | 1 067 | -5 060 | х | х | х |
Примечание: Источник: собственная разработка на основе данных сайта www.audit-it.ru
Зная значения показателей рентабельности продаж (), расчетной ставки по кредиту (), заемных () и собственных средств (), по данным таблиц анализов вышеупомянутой статьи, можно легко рассчитать эффект финансового левериджа.
где D — коэффициент детерминации.
Эффект финансового рычага показывает приращение к рентабельности собственных средств полученное вследствие использования заемного капитала. В нашем случае оно составило -1180%.
Так как плечо финансового рычага меньше 1 (-5.026), то данное предприятие можно расценивать как кредитоспособное. Предприятие может претендовать на дополнительный кредит.
С помощью графического метода определим безопасный объем заемных средств. Типичные кривые дифференциалов изображены на рис1.
Определим положение нашего предприятия на графике.
Откуда
При дополнительном заимствовании необходимо, чтобы предприятие не опускалось ниже основной кривой (предприятие находится между и ). Следовательно, при уровне нейтрализации налогообложения в точке эффект финансового левериджа/РСС = 1/3 допустимое плечо финансового рычага составляет 1,0.
Определим верхнюю границу цены заемного капитала.
Откуда
Откуда тыс. руб.
Таким образом, данному предприятию, не теряя финансовой устойчивости, можно взять дополнительную величину заемных средств на -34171 тыс. руб. Дополнительное заимствование обойдется предприятию в -63274.502 тыс. руб. если средняя ставка процента под кредит не будет превышать 18%.
С целью повышения эффект финансового левериджа, следует повышать финансовую эффективность. Для этого необходимо ограничивать увеличение активов, повышая объем доходов, с помощью уменьшения себестоимости продукта, и стимулировать оборачиваемость оборотных средств, что в свою очередь обеспечит повышение объема доходов.
Организация применяет эффект финансового левериджа с целью регулировки (увеличения) рентабельности собственного капитала, так как собственно подобная потребность имеется.
С целью повышения рентабельности собственного капитала необходимо повышать как чистую прибыль, также и объем собственного капитала, либо воспользоваться дополнительной суммой обязательств по кредиту с привлекательной ставкой, так, чтобы заемные средства поспособствовали повышению рентабельности собственного капитала, а никак не ее сокращению.
Обеспеченность денежными средствами является основным критерием стандартной работы организации. Следовательно, нужно поддерживать объем денежных средств предприятия на уровне возмещения суммы затрат, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности организации.
Основными мерами совершенствования системы управления финансовыми средствами для увеличения потока денежных средств организации, являются:
- Снижение или оптимизация управленческих и общехозяйственных расходов (уменьшение расходов на заработную плату и т.д.);
- Поступления от использования основных фондов. Объявления игрокам рынка об аренде либо полной реализации собственности. Чтобы собственности, не подлежащий аренде не облагался налог, следует заморозить имущество;
- Взимание дебиторской задолженности или продажа обязательств банку, обслуживающему организацию для повышения ликвидности активов организации. Стимулировать заемщиков на закрытие их задолженностей методом предоставления особых бонусов. Мониторинг за покупателями целесообразно поручить на менеджеров по продажам, а сумму вознаграждений к объему доходов от их покупателей;
- Анализ данных обязательств и варианты их погашения с целью повышения ликвидности в будущем и в случае невозможности погашения обязательств рассматриваются вариант перевода долгосрочных обязательств в краткосрочные или наоборот;
- Ранжирование поставщиков в зависимости от степени их важности. Критически важные поставщики должны быть в центре внимания;
- Минимизации расходов на вложения, не дающие быструю отдачу. Это может быть отказ от инвестиций в капитальное строительство, приобретение новой техники, расширение сбытовой сети и т. д;
- Поступления от заинтересованных финансовых источников. Прежде всего банк, акционеры или владельцы;
- Увеличение абсолютно ликвидных активов для увеличения поступления от реализации продукции. Анализ цены и объема продаж групп товаров, с наивысшей рентабельностью для определения разумного компромисса;
- Совершенствование методов управления оборотными средствами предприятия;
- Прогнозирование финансового состояния предприятия всегда должно осуществляться после комплексного анализа с целью определения перспективного финансового состояния в ближайшем будущем и, как следствие, разработки соответствующих мероприятий;
- Введение эффективной системы прогнозирования движения денежных средств является важнейшей составляющей прогнозирования финансового состояния в целом.