Предупреждение банкротства сельхозтоваропроизводителей

NovaInfo 29
Опубликовано
Раздел: Экономические науки
Просмотров за месяц: 0
CC BY-NC

Аннотация

В статье рассматривается один из важнейших вопросов деятельности аграрных предприятий – вопрос о вероятности и угрозе банкротства. Проведен анализ финансового состояния конкретного сельскохозяйственного кооператива, рассчитана вероятность его банкротства, описаны несколько рекомендаций по повышению финансовой устойчивости деятельности производящих сельхозпредприятий.

Ключевые слова

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ, БАНКРОТСТВО, СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ КООПЕРАТИВ, МОДЕЛИ ОЦЕНКИ РИСКА БАНКРОТСТВА, ДИАГНОСТИКА РИСКА БАНКРОТСТВА

Текст научной работы

Отрасль сельского хозяйства является одной из самых рисковых отраслей народного хозяйства. Это связано значительным влиянием природно-климатических факторов, влияющих на производство продукции сельскохозяйственными товаропроизводителями. При этом состояние аграрного сектора имеет стратегически важное значение для России. Поэтому, задача предупреждения банкротства предприятий отрасли сельского хозяйства становится особенно актуальной.

В соответствии с Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» определено следующее понятие банкротства: «Несостоятельность (банкротство) – это признанная Арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» [1]. Здесь же установлены все признаки банкротства предприятия.

Объектом исследования выбрано предприятие СПК «Октябрь» Чекмагушевского района Республики Башкортостан. Основные виды его деятельности: выращивание зерновых и зернобобовых культур, разведение крупного рогатого скота, выращивание масличных культур, выращивание сахарной свеклы.

Системы прогнозирования банкротства включают в себя наиболее значимые коэффициенты, характеризующие финансовое состояние коммерческой организации, на основе которых рассчитывают комплексный показатель вероятности банкротства.

Прежде всего, необходимо провести финансовый анализ потенциального предприятия-банкрота. Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в целях:

  1. подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;
  2. определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;
  3. подготовки плана внешнего управления;
  4. подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;
  5. подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению [2].

Арбитражные управляющие при проведении анализа финансового состояния предприятия-должника используют три группы коэффициентов, утвержденных Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367.

Рассчитаем эти коэффициенты применительно к СПК «Октябрь».

Таблица 1 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Название коэффициента

Порядок расчета

2011г.

2012г.

2013г.

Изменение, (+,-)

Коэффициент абсолютной ликвидности

Наиболее ликвидные оборотные активы / Текущие обязательства

0,0006

0,0007

0,0053

0,0047

Коэффициент текущей ликвидности

Ликвидные активы / Текущие обязательства

2,762

3,154

3,768

1,006

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

Сумма ликвидных и скорректированных оборотных активов / Обязательства

1,856

1,843

1,434

-0,422

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

Текущие обязательства / Среднемесячная выручка

6,643

3,211

3,993

-2,650

Как видно из расчетов, приведенных в таблице 1, практически все показатели ликвидности и платежеспособности СПК «Октябрь» в анализируемом периоде снизились. При этом по коэффициентам ликвидности они снизились до уровня значений, не соответствующих рекомендуемым, что свидетельствует о дефиците соответствующих активов предприятия для покрытия им своих текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде на 819,28% при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5. За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде на 36,43%. Так как нормативное значение находится в интервале от 1,0 до 2,0, то данное предприятие неэффективно использует свои активы.

Таблица 2 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Название коэффициента

Порядок расчета

2011г.

2012г.

2013г.

Изменение, (+,-)

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Собственные средства / Совокупные активы

0,722

0,704

0,646

-0,276

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(Собственные средства - скорректированные внеоборотные активы) / Оборотные активы

0,501

0,408

0,179

-0,322

Доля просроченной дебиторской задолженности в пассивах

Просроченная дебиторская задолженность / Совокупные пассивы

-

-

-

-

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

(Долгосрочная дебиторская задолженность + краткосрочная дебиторская задолженность + потенциальные оборотные активы, подлежащие возврату) / Совокупные активы

0,071

0,045

0,041

-0,03

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, уменьшился в анализируемом периоде на 10,52%. Снижение коэффициента говорит о понижении финансовой независимости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала, который на конец анализируемого периода составил 0,61 (при рекомендуемом значении не менее 0,600). Таким образом, к концу анализируемого периода у предприятия имелись широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Таблица 3 Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия

Название коэффициента

Порядок расчета

2011г.

2012г.

2013г.

Изменение, (+,-)

Рентабельность активов, %

Чистая прибыль (убыток) / Совокупные активы

0,086

0,118

0,135

0,049

Норма чистой прибыли, %

Чистая прибыль / Выручка (нетто)

0,236

0,258

0,337

0,101

Рентабельность текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия) увеличилась, что является положительным результатом деятельности предприятия, и составила 33,24%.

Таким образом, в результате проведения финансового анализа СПК «Октябрь» выявились следующие проблемные показатели: практически все показатели ликвидности и платежеспособности в анализируемом периоде снизились до уровня значений, не соответствующих рекомендуемым; коэффициент автономии также уменьшился, что говорит о понижении финансовой независимости предприятия. Имеется необходимость проведения оценки риска банкротства.

Существует множество зарубежных моделей для оценки риска банкротства предприятий, наиболее известными из которых можно выделить модели следующих авторов: Э. Альтмана, Дж. Фулмера, Ж. Конана и М. Голдера, Р. Лиса, Р. Тафлера и Г. Тишоу, Ж. Лего и Г. Спрингейта. Однако они не учитывают специфику российских организаций.

Российские специалисты, в частности, Г.В. Давыдова и А.Ю. Беликов, О.П. Зайцева, А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфуллин, В.В. Ковалев и О.Н. Волкова, Г.В. Савицкая, В.И. Бариленко (с соавторами), А.Д. Шеремет также разработали модели для оценки вероятности банкротства. Некоторые из моделей применимы для предприятий определенных отраслей (модель Г.В. Давыдовой и А.Ю. Беликова – для торговых предприятий, модель Г.В. Савицкой – для сельскохозяйственных предприятий) [3].

Рассчитаем вероятность банкротства СПК «Октябрь» по модели Г.В. Савицкой, так как данная модель применима для сельскохозяйственных предприятий.

Пятифакторная модель Г.В. Савицкой:

Z = 0,111х1 + 13,239х2 + 1,676х3 + 0,515х4 + 3,8х5, (1)

Таблица 4 Диагностика риска банкротства предприятия по Г.В. Савицкой

Показатели

На конец года

Изменения, (+,-)

2011г.

2012г.

2013г.

Доля собственного оборотного капитала (чистых оборотных активов) в формировании оборотных активов, руб. (х1)

0,801

0,884

0,829

0,028

Оборотные активы к основному капиталу (ВА), руб. (х2)

0,770

0,709

0,787

0,017

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (х3)

0,505

0,650

0,661

0,156

Рентабельность активов предприятия, % (х4)

0,052

0,118

0,135

0,083

Коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в общей валюте баланса) (х5)

0,722

0,704

0,607

-0,115

Оценка вероятности банкротства: константа сравнения = 8, если величина Z > 8, то риск банкротства малый или отсутствует; если Z < 8, риск банкротства присутствует; от 8 до 5 – небольшой; от 5 до 3 – средний; ниже 3 – большой; ниже 1 – 100 %-я несостоятельность.

Z2011 = = 0,111*0,801 + 13,239 *0,770 + 1, 676*0,505 + 0,515*0,052 + 3, 80*0,722 = 13,9;

Z2012 = = 0,111*0,884 + 13,239 *0,709 + 1, 676*0,650 + 0,515*0,118 + 3, 80*0,704 = 13,309;

Z2013 = = 0,111*0,828 + 13,239 *0,787 + 1, 676*0,661 + 0,515*0,135 + 3, 80*0,607 = 13,995.

Во всех рассматриваемых периодах значение Z > 8, значит риск банкротства в СПК «Октябрь» отсутствует. Однако необходимо устранить проблемы, выявленные в процессе проведения финансового анализа, так как они значительным образом способны повлиять на возникновение риска банкротства.

Таким образом, для того чтобы вовремя распознать и предотвратить финансовую несостоятельность сельскохозяйственных предприятий, необходимо путем проведения анализа финансового состояния предприятия определять проблемные места и принимать конкретные меры по их финансовому оздоровлению.

В качестве мероприятий по предупреждению банкротства также можно предложить заключение договоров лизинга с целью обновления материально-технической базы СПК «Октябрь», который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества, а также передачу в аренду с дальнейшим выкупом основных средств производства, занимающих 51,7% в составе активов, и осуществление хозяйственной деятельности в новой структуре, с привлечением инвестора. Эффективность данных мер становится очевидной и доказательной, если обратиться к использованной выше модели Г.В. Савицкой: коэффициенты х2 их5 при этом непосредственно или опосредованно возрастут, следовательно, возрастет и значение Z–счета, т.е. риск банкротства уменьшится.

Громадным потенциалом роста обладает такая малозатратная для сельхозтоваропроизводителей мера защиты, как страхование. Причем мы предложили бы не страхование агрорисков с господдержкой, которое по разным причинам не работает достаточно эффективно, а добровольное страхование рисков аграриев, при котором сельский производитель несет более ощутимую им ответственность за переданные в страхование ценности. Данная проблема изучалась нами ранее в специальных работах [3,4].

В связи с событиями, связанными с принятием санкций против Российской Федерации со стороны стран Евросоюза, российские предприятия сельскохозяйственного назначения в большей степени нуждаются в государственной поддержке. Государству необходимо принять законодательные акты, которые обеспечат поддержку сельхозтоваропроизводителей, а также приведут к улучшению их финансового состояния, что позволит избежать риска банкротства. В качестве такого нормативного документа можно было бы предложить принятие федерального закона о государственной поддержке отечественного производителя, в котором были бы расписаны не только и не столько материально-финансовые меры поддержки (надо признать, что государство не оставляет в беде сельхозтоваропроизводителей в случаях природных и других масштабных бедствий), но и, главным образом методы организационно-экономической, правовой, социально-психологической помощи со стороны государства и общества.

Также для повышения экономической эффективности деятельности сельхозпредприятий целесообразно предложить различные программы, предусматривающие предприятиям такого вида предоставление кредитов с особыми льготными условиями.

Читайте также

Список литературы

  1. О несостоятельности (банкротстве) [Электронный ресурс] : федер. закон РФ от 26 окт. 2002 г. № 127-ФЗ (ред. от 21 июля 2014 г.): принят Гос. Думой 27 сент. 2002 г. : одобр. Советом Федерации 16 окт. 2002 г. // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.
  2. Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа [Электронный ресурс] : Постановление правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.
  3. Ефимов, О.Н.Агрострахование. Научно-практические рекомендации [Текст] :монография/ О.Н. Ефимов - Saarbrucken, Germany, LAP LAMBERT Academic Publishing gmbh & Co, напечатано в России, 2012, 517 с.
  4. Ефимов, О.Н. Совершенствование системы агрострахования [Текст] : Система ведения агропромышленного производства в Республике Башкортостан. – Уфа: АН РБ, Гилем, 2012. — 528 с.
  5. Мазурова, И.И. Методы оценки вероятности банкротства предприятия [Текст] : учеб. пособие / И.И. Мазурова, Н.П. Белозерова, Т.М. Леонова, М.М. Подшивалова. – СПб. : Изд-во СПбГУЭФ, 2012. – 53 с.

Цитировать

Ефимов, О.Н. Предупреждение банкротства сельхозтоваропроизводителей / О.Н. Ефимов, И.И. Макулова. — Текст : электронный // NovaInfo, 2014. — № 29. — URL: https://novainfo.ru/article/2774 (дата обращения: 25.01.2022).

Поделиться