Выявление признаков несостоятельности (банкротства) предприятия на примере ООО «Артан»

NovaInfo 31, скачать PDF
Опубликовано
Раздел: Экономические науки
Просмотров за месяц: 2
CC BY-NC

Аннотация

В статье описываются основные положения о несостоятельности (банкротстве), в частности этапы вывода предприятия из состояния банкротства, проведена экспресс-диагностика финансового кризиса на примере ООО «Артан», а также предложены мероприятия по улучшению финансового положения предприятия.

Ключевые слова

НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ, ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА, БАНКРОТСТВО, ВЫВОДА ПРЕДПРИЯТИЯ ИЗ СОСТОЯНИЯ БАНКРОТСТВА

Текст научной работы

Для современной экономики характерны такие явления как отсутствие инвестиций, спад промышленности и сельского хозяйства, ужесточение денежно-кредитных отношений, которые приводят к несостоятельности хозяйствующих субъектов.

Нормальное развитие рыночных отношений невозможно представить без процедуры банкротства, которая направлена на восстановление финансовой устойчивости предприятия или исключение из оборота таких хозяйствующих субъектов, которые не способны осуществлять рентабельную деятельность. В этом случае приобретают особое значение меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на стабилизацию финансового состояния предприятия и восстановление его платежеспособности, приводящие в конечном итоге к оздоровлению российской экономики. Важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия является его финансового состояние, которое в значительной мере определяет его конкурентоспособность, потенциал и привлекательность для контрагентов.

В первую очередь несостоятельность (банкротство) хозяйствующих субъектов регулируется Гражданский Кодекс Российской Федерации ст. 61–65, где установлены основания для признания или объявления должника несостоятельным (банкротом), прописаны порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) и иные отношения.

Основным нормативным актом, регулирующим несостоятельность, является Федеральный Закон от 26.10.2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». В данном законе установлены правила поведения участников общественных отношений по поводу несостоятельности, механизм реализации материальных норм. Судебный порядок рассмотрения дел этой категории отражен в Административно-процессуальном Кодексе Российской Федерации.

Основным признаком банкротства является неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательства превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

При проведении процедуры банкротства преследуются следующие цели:

  • улучшение финансового состояния предприятия, преодоление его убыточности;
  • освобождение хозяйствующего субъекта от долгов и устранение разногласий между кредиторами и должником;
  • проведение реструктуризации;
  • разделение собственности между владельцами хозяйствующего субъекта.

Основными преимуществами проведения банкротства перед другими способами ликвидации юридического лица являются защита бизнеса от недобросовестных кредиторов, взыскание дебиторской задолженности и очистка бизнеса от долгов. Во избежание ошибок предприятию лучше обратиться к профессионалам.

Процедуру банкротства можно проводить тремя способами: по упрощенной процедуре, на основании заявления и требований кредитора, на основании заявления и требований должника.

Законодательство Российской Федерации выделяет три стадии банкротства: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление и конкурсное производство. На любой из этих стадий можно принять мировое соглашение, вплоть до исключения хозяйствующего субъекта из реестра юридических лиц. Условия мирового соглашения формируются исходя из компромисса, которого достигли кредиторы и должник, например, рассрочка/отсрочка погашения долгов, частичное прощение долга, перевод долгового обязательства в иное обязательство.

Процесс вывода предприятия из кризисного состояния, с использованием банкротства как антикризисного инструмента, представлен на рис. 1, представляющий 8 возможных этапов приводящие к мировому соглашению, а впоследствии, к дальнейшему функционированию предприятия или к созданию нового бизнеса.

Схема этапов вывода предприятия из состояния банкротства
Рисунок 1. Схема этапов вывода предприятия из состояния банкротства

Этап 1. Мониторинг: анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта, проведение аудита.

Этап 2. Диагностика и выбор процедур: выбирается наиболее эффективный комплекс мероприятий по реорганизации и антикризисных мер.

Этап 3. Процедура финансового оздоровления: реструктуризация долгов предприятия, реорганизация хозяйствующего субъекта.

Этап 4. Наблюдение: возбуждение дела в арбитражном суде, назначение временного управляющего, установление взаимных требований между кредиторами и должником. Выбор дальнейших действий (мировое соглашение, конкурсное производство или внешнее управление).

Этап 5. Внешнее управление: введение (продление) внешнего управления, накопление ресурсов для расчетов с кредиторами.

Этап 6. Конкурсное производство: назначение конкурсного управляющего, продажа активов хозяйствующего субъекта, погашение кредиторской задолженности.

Этап 7. Расчеты с кредиторами: осуществляются из средств, полученных в ходе финансового оздоровления, конкурсного производства или принятого мирового соглашения.

Этап 8. Функционирование предприятия или новый бизнес: после проведения всех расчетов с кредиторами продолжение деятельности или на оставшиеся средства может быть создан новый хозяйствующий субъект.

Погашение дога осуществляется с помощью реализации активов предприятия. Оставшаяся часть активов, после удовлетворения всех требований, может быть преобразована в создание нового бизнеса. Однако при этом необходимо сопоставить все возможные варианты и выбрать наиболее эффективный, на котором и основывается мировое соглашение.

Мировое соглашение представляет собой соглашение сторон о прекращении спора между кредиторами и должником на основании взаимного удовлетворения встречных требований. Выбранные эффективные мероприятия по антикризисному управлению хозяйствующего субъекта позволяют повысить деловую активность предприятия и рентабельность.

В зависимости от целей и методов диагностика финансового кризиса хозяйствующего субъекта подразделяется на две системы: система экспресс — диагностики и система фундаментальной диагностики финансового кризиса.

Экспресс — диагностика финансового кризиса предприятия характеризует систему регулярной оценки параметров его финансового развития, которая осуществляется на базе данных финансового учета.

Экспресс — диагностика состоит из трех этапов:

  1. Определение объектов наблюдения «кризисного поля», реализующего угрозу возникновения финансового кризиса;
  2. Формирование системы индикаторов оценки угрозы финансового кризиса;
  3. Оценка масштабов кризисного финансового состояния.

Этап 1. Наиболее существенными объектами по критерию степени угрозы банкротства для ООО «Артан» можно выделить три основных объекта (параметра) наблюдения: структура капитала предприятия, состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения, состав активов предприятия.

Этап 2. Система индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса предприятия формируется по каждому объекту наблюдения «кризисного поля». В процессе формирования все показатели — индикаторы подразделяются на объемные (выражаются абсолютной величиной) и структурные (выражаются относительными показателями). Важнейшие из этих индикаторов оценки угрозы финансового кризиса ООО «Артан» представлены в табл. 1.

Для того чтобы проанализировать систему индикатор оценки угрозы возникновения финансового кризиса ООО «Артан» необходимо провести сравнительно-аналитический баланс активов и пассивов предприятия.

Анализ структуры активов ООО «Артан» показал, что в целом имущество предприятия изменилось на 109078 тыс. руб. или на 5,31% в основном за счет долгосрочных финансовых вложений с удельным весом 19%, запасов с удельным весом 39 % и дебиторской задолженности с удельным весом 32%. Также имущество ООО «Артан» увеличилось за счет увеличения нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также за счет снижения НДС по приобретенным ценностям.

Оборотные активы ООО «Артан» превышают внеоборотные активы, что можно отразить их соотношением:

\frac {BA} {OA}=\frac{466109} {1588243} \times 100 \% = 29,34 \%

Таблица 1. Система индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса ООО «Артан»

Объект наблюдения «кризисного поля»

Показатели — индикаторы

Объемные

Структурные

I. Структура капитала предприятия

  1. Сумма собственного капитала предприятия;
  2. Сумма заемного капитала предприятия.
  1. Коэффициент автономии;
  2. Коэффициент финансирования (финансового левериджа).

II. Состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения

  1. Сумма долгосрочных финансовых обязательств;
  2. Сумма краткосрочных финансовых обязательств.
  1. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

III. Состав активов предприятия

  1. Сумма внеоборотных активов;
  2. Сумма оборотных активов;
  3. Сумма дебиторской задолженности;
  4. Сумма кредиторской задолженности.
  1. Коэффициент маневренности собственного капитала;
  2. Коэффициент текущей ликвидности;
  3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами;
  4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Составляющие внеоборотных активов только увеличились на 36 048 тыс. руб. или на 1,75% в основном за счет долгосрочных финансовых вложений. Составляющие оборотных активов предприятия в целом увеличили его имущество на 73 030 тыс. руб. или на 3,55% в основном за счет запасов и дебиторской задолженности.

Исследуя дебиторскую задолженность можно сказать, что ООО «Артан» в отчетном периоде имело активное сальдо т. к. дебиторская задолженность больше, чем кредиторская на начало периода на 324 189 тыс. руб. и на конец периода на 372 886 тыс. руб. Из чего можно сделать вывод, что для исследуемого предприятия присуща не мобильная структура имущества (активов) предприятия, что является негативным моментом финансового состояния предприятия.

Если обратить внимание на изменение дебиторской задолженности, то можно заметить, что она значительно увеличилась. Это означает, что ООО «Артан» плохо работает со своими дебиторами.

Анализ пассивов ООО «Артан» показал, что в структуре пассивов предприятия большую роль играют добавочный капитал с удельным весом 10%, нераспределенная прибыль с удельным весом 23%, займы и кредиты с удельном весом 44% и кредиторская задолженность с удельным весом 17%.

Таблица 2. Сравнительно-аналитический баланс активов ООО «Артан»

наименование статей

на начало периода

на конец периода

изменения

абсолютная величина (тыс. руб.)

относительная величина (%)

абсолютная величина (тыс. руб.)

относительная величина (%)

абсолютная величина (тыс. руб.)

относительная величина (%)

в % к величине на начало года

в % к изменениям итога баланса

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

9684

0,47

10610

0,49

926

0,02

0,05

0,85

Основные средства

26919

1,31

27831

1,29

912

-0,02

0,04

0,84

Незавершенное строительство

42582

2,07

54952

2,54

12370

0,47

0,60

11,34

Долгосрочные финансовые вложения

386924

18,83

408764

18,89

21840

0,06

1,06

20,02

ИТОГО по разделу I (внеоборотные активы)

466109

22,69

502157

23,21

36048

0,52

1,75

33,05

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

803219

39,10

806397

37,27

3178

-1,82

0,15

2,91

НДС по приобретенным ценностям

58089

2,83

24341

1,13

-33748

-1,70

-1,64

-30,94

Дебиторская задолженность

665025

32,37

757013

34,99

91988

2,62

4,48

84,33

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

61910

3,01

73522

3,40

11612

0,38

0,57

10,65

ИТОГО по разделу II (оборотные активы)

1588243

77,31

1661273

76,79

73030

-0,52

3,55

66,95

Б А Л А Н С

2054352

100,00

2163430

100,00

109078

0,00

5,31

100,00

Основным источником формирования пассивов являются заемные средства. Собственный капитал за отчетный период уменьшился на 59 669 тыс. руб. или на — 2,9% за счет снижения нераспределенной прибыли.

Заемный капитал предприятия состоит из краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств, причем в его структуре значительно преобладают краткосрочные финансовые обязательства. Долгосрочные финансовые обязательства уменьшились за отчетный период на 7022 тыс. руб. или на — 0,34%. Краткосрочные финансовые обязательства увеличились на 175 799 тыс. руб. или на 8,56% в основном за счет увеличения займов и кредитов на 138121 тыс. руб. или на 6,72%. Кредиторская задолженность увеличилась на 43 291 тыс. руб. или на 2,11%

На основе проведенного сравнительно-аналитического баланса активов и пассивов ООО «Артан» проведем анализ системы индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса предприятия.

I. Структура капитала ООО «Артан» представлена объемными показателями-индикаторами — сумма собственного и заемного капитала предприятия: СК = 698506 тыс. руб. ZК = 1355846 тыс. руб.

И структурными показателями-индикаторами: коэффициентом автономии (КА) и коэффициентом финансирования (финансового левериджа) (КFL), рассчитываемые по формулам (1) и (2) соответственно.

KA=1-ZK (1)

KFL=\frac {ZK} {CK} (2)

где КА — коэффициент автономии; KFL — коэффициент финансового левериджа; ZK — заемный капитал; CK — собственный капитал.

Таблица 3. Сравнительно-аналитический баланс пассивов ООО «Артан»

наименование статей

на начало периода

на конец периода

изменения

абсолютная величина (тыс. руб.)

относительная величина (%)

абсолютная величина (тыс. руб.)

относительная величина (%)

абсолютная величина (тыс. руб.)

относительная величина (%)

в % к величине на начало года (%)

в % к изменениям итога баланса (%)

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставной капитал

1257

0,06

1257

0,06

0

0,00

0,00

0,00

Добавочный капитал

217352

10,58

217352

10,05

0

-0,53

0,00

0,00

Резервный капитал

189

0,01

189

0,01

0

0,00

0,00

0,00

Нераспределенная прибыль/убыток

479708

23,35

420039

19,42

-59669

-3,94

-2,90

-54,69

ИТОГО по разделу III (капитал и резервы)

698506

34,00

638837

29,53

-59669

-4,47

-2,90

-54,69

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

ИТОГО по разделу IV (долгосрочные обязательства)

36410

1,77

29388

1,36

-7022

-0,41

-0,34

-6,44

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

896838

43,66

1034959

47,84

138121

4,18

6,72

126,59

Кредиторская задолженность

340836

16,59

384127

17,76

43291

1,16

2,11

39,68

Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов

81762

3,98

76149

3,52

-5613

-0,46

0,27

-5,14

ИТОГО по разделу V (краткосрочные обязатнльства)

1319436

64,23

1495235

69,11

175799

4,89

8,56

161,12

Б А Л А Н С

2054352

100,00

2163460

100,00

109108

0

5,31

100,00

Соответственно, коэффициент автономии для данного предприятия составляет КА = 1 — 0,66 = 0,34 KFL = 1355846 / 698506 = 1,94.

Из приведенных расчетов видно, что ООО «Артан» финансово устойчиво. Коэффициент финансового левериджа характеризует сумму заемного капитала, используемого предприятием, в расчете на единицу собственного капитала.

II. Состав финансовых обязательств ООО «Артан» по срочности погашения представлен объемными показателями: сумма долгосрочных финансовых обязательств (SDFO) и сумма краткосрочных финансовых обязательств (SKFO). SDFO = 36410 тыс. руб., SKFO = 1319435 тыс. руб.

Структурным показателем — индикатором: коэффициентом соотношения долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств (КFO), рассчитываемый по формуле (3).

KFO = \frac {SDFO} {SKFO} (3)

где KFO — коэффициент финансовых обязательств; SDFO — сумма долгосрочных финансовых обязательств; SKFO — сумма краткосрочных финансовых обязательств.

KFO = \frac {36410} {1319435} = 0,03

Проведенные расчеты показывают, что ООО «Артан» работает в основном на краткосрочных финансовых обязательствах.

III. Состав активов предприятия представлен объемными показателями: сумма внеоборотных активов (ВА), сумма оборотных активов (ОА), сумма текущей дебиторской задолженности (ДЗ), сумма кредиторской задолженности (КЗ): ВА = 466109 тыс. руб., ОА = 1588243 тыс. руб., DZ = 665025 тыс. руб., KZ = 340836 тыс. руб.

Структурными показателями — индикаторами: коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициент маневренности собственного капитала (КМК) показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Рассчитывается по формуле (4).

KMK = \frac {OC} {CK} = \frac {{CK}- {BA} } {CK} (4)

где KMK — коэффициент маневренности собственного капитала; OC — основные средства; BA — внеоборотные активы; СК — собственный капитал.

KMK = \frac {{698506}- {466109} } {698506} = \frac {232397} {698506} =0,33

Из полученных данных видно, что 30% собственного капитала ООО «Артан» используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложено в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов.

Коэффициент текущей ликвидности(платежеспособности) (KTL) характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Иногда он также называется коэффициентом покрытия. Рассчитывается по формуле (5).

K_{TL} = \frac {OA} {KO} (5)

где KTL — коэффициент текущей ликвидности; ОА — оборотные активы; КО — краткосрочные долговые обязательства.

K_{TL} = \frac {1588243} {1319436} = 1,2

Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. Для ООО «Артан» коэффициент равен 1,2 это значит, что у предприятия не достаточная платежеспособность. Каждая тысяча рублей краткосрочной кредиторской задолженности обеспечена 1,2 тыс. руб. оборотными активами предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Определяется по формуле (6).

K_{OCC}=\frac {COC} {OA} = \frac {CK-BA } {OA} (6)

где КOCC — коэффициент обеспеченности собственными средствами; COC — собственные оборотные средства; OA — оборотные активы; CK — собственный капитал; BA — внеоборотные активы.

K_{OCC}= \frac {698506-466109 } {1588243}= \frac {232397} {1588243} =0,15

Данные свидетельствуют о том, что ООО «Артан» находится на гране банкротства.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (КKDZ) показывает способность предприятия погасить кредиторскую задолженность при условии благоприятных расчетов с предприятием его дебиторов. Рассчитывается по формуле (7).

K_{KDZ}=\frac{KZ} {DZ} (7)

где КKDZ — коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности; KZ — кредиторская задолженность; DZ — дебиторская задолженность.

K_{KDZ}=\frac{340836} {665025}=0,51

Этап 3. Оценка проводится на основе анализа отдельных сторон кризисного развития ООО «Артан» за предшествующие этапы. Практика финансового менеджмента использует при оценке масштабов кризисного финансового состояния предприятия три принципиальных характеристики: легкий, глубокий или катастрофический финансовый кризис.

Из вышесказанного можно сделать вывод, что ООО «Артан» находится на стадии глубокого финансового кризиса. Для предприятия можно предложить следующие мероприятия для улучшения финансового положения предприятия на рынке:

  • необходимо увеличить долю собственных источников финансирования, которое может быть достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств;
  • необходимо совершенствование работы по управлению оборотным капиталом;
  • необходимо добиться ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
  • обоснованно уменьшить запасы и затраты;
  • необходимо больше работать с дебиторами, чаще им звонить и напоминать об их задолженности;
  • можно увеличить долю предоплаты за реализуемую продукцию или активизировать работу юридической службы по взысканию задолженности, что позволит предприятию увеличить долю основных средств, ускорить оборачиваемость оборотных средств предприятия;
  • в связи с увеличением задолженности перед государством предприятию необходимо найти средства для погашения задолженности перед бюджетом, иначе это может привести к ухудшению деловой репутации;
  • с целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т. п.) и перейти к услугам специализированных организаций, необходимо рассмотреть и возможности передачи таких вспомогательных производств в аренду.

В данной ситуации ООО «Артан» следует разработать программу по восстановлению нормальной платежеспособности, выхода на минимальный уровень рентабельности, иначе для исследуемого предприятия будет единственный выход — проведение процедуры банкротства.

Таким образом, институт банкротства необходим, прежде всего, для оздоровления экономики, которое проявляется в исключении из оборота неплатежеспособных хозяйствующих субъектов, а также дает возможность ответственно действующим предприятиям реорганизовать бизнес и достичь финансовой устойчивости.

Читайте также

Список литературы

  1. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»;
  2. Бланк И. А. Управление финансовыми ресурсами, монография Издательство: Изд-во Омега-Л, 2011 г. – 768 с.;
  3. Кожин В.А., Шагалова Т.В. Ресурсы предприятия и оценка эффективности их использования // НАУЧНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ ЭЛЕКТРОННЫЙ ЖУРНАЛ "КОНЦЕПТ" Издательство: Межрегиональный центр инновационных технологий в образовании (Киров) ISSN: 2304-120X, Том 4, номер 34, 2013 г.;
  4. Малятина Е.С. Совершенствование бухгалтерского учета и анализ торговой организации // NOVAINFO.RU ISSN: 2308-3689, Том 2, номер 30, 2015 г.

Цитировать

Малятина, Е.С. Выявление признаков несостоятельности (банкротства) предприятия на примере ООО «Артан» / Е.С. Малятина. — Текст : электронный // NovaInfo, 2015. — № 31. — URL: https://novainfo.ru/article/3152 (дата обращения: 28.06.2022).

Поделиться