Проблемы инвестирования в рисковые активы в условиях нестабильности рынков

№52-1,

экономические науки

В статье представлены анализ, положительные и отрицательные стороны использования разных рисковых активов в качестве объекта инвестирования.

Похожие материалы

В данной статье рассматриваются высокорисковые активы и финансовые инструменты с высокой доходностью.

Начнем со срочного рынка. Срочный рынок – это совокупность всех видов сделок, реализация по которым происходит по истечению определенного срока времени. На срочном рынке существуют три вида контрактов: форварды, фьючерсы и опционы [5; 7]. Форварды и фьючерсы - это контракты, в которых заранее оговаривается цена базового актива (акции, облигации, нефть, золото и многое другое). Форвардные контракты заключаются на индивидуальных условиях и могут иметь произвольные условия соглашения, тогда как фьючерсы можно свободно продавать и покупать [6; 8]. Главная цель форвардного контракта – это фиксация цены базового актива на будущее [1; 11]. Можно привести классический пример: рыночные цены на сельскохозяйственную продукцию могут значительно меняться в течение года. Для фермера важно, чтобы цены на пшеницу были зафиксированы на год вперед покрытия своих затрат за этот период. Производителю муки важно, чтобы цена была как можно меньше. В этом случае производители могут заключить форвардный контракт на поставку базового актива (т.е. пшеницы) за определенный срок (через год). Эти два лица могут даже не встречаться, а просто зайти на биржу и производитель муки купит фьючерс, а фермер его продаст. Когда одна из сторон занимает длинную позицию, а другая короткую – это означает то же самое, что они заключили форвардный контракт индивидуально друг с другом [2; 10].

Третьим инструментом выступает опцион. При покупке опциона продавец получает некую плату и становится обязанным поставить базовый актив в определенный срок. Покупатель получает право на покупку этого базового актива [3; 9].

Теперь необходимо отметить положительные и отрицательные стороны торговли на срочном рынке.

Первым плюсом является возможность купить любое сырье, драгоценный метал, товар, индекс, ценную бумагу. Если правильно прогнозировать движение базового актива, то и доход будет сопоставим.

Вторым плюсом является возможность фиксировать цену базисного актива. Мы можем приобрести контракт на покупку зерна, опираясь только на то, что цена на зерно растет ежегодно от лета к осени. При правильном расчете один из контрактов принесет прибыль в долгосрочной перспективе. Также наличие долгосрочного актива снижает риски всего портфеля, то есть хеджирует их. Если в вашем портфеле есть инструменты, рассчитанные на меньший период, то срочный контракт снижает риски по этим инструментам. Это означает, что если в краткосрочной перспективе убыток, то прибыль по долгосрочному контракту перекрывает этот убыток или его уменьшит.

На сегодняшний день самым популярным на рынке активом является фьючерс на нефть марки BRENТ [4; 8].

Следующим финансовым инструментом является рынок FOREX. FOREX – рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам, на котором котировки формируются без ограничений и фиксированных значений. Это означает, что независим от сегодняшнего курса Центрального Банка РФ, можно купить доллар намного дешевле и продать намного дороже. Торговать на FOREX можно открыв счет у FOREX-брокера. Единственным товаром на этом рынке является валюта разных стран. Основный особенностью торговли на рынке FOREX является то, что, как правило, брокер предлагает кредитное плечо. Плечо может быть разных уровней: 1/20, 1/50, 1/100, 1/500 или 1/1000. Плечо позволяет торговать большими деньгами, чем у вас есть на счету, беря кредит у брокера. Это может помочь увеличить прибыть или убыток, в том случае если цена идет против вашей позиции.

Плюсом FOREX является быстрое движение котировок и, как следствие, быстрая возможность получить высокую прибыль [8; 12].

Минусом является крайне статистически крайне низкая вероятность успеха. Этому есть две причины: низкая осведомлённость и технические аспекты (уменьшение стоимости портфеля).

Следующим финансовым инструментом являются бинарные опционы. Это самый быстрый способ получить как огромные прибыли, так и огромные убытки. Бинарный опцион – это ставка на актив, т.е. на его рост или падение. Порог входа на этот инструмент всего 10 долларов. Срок исполнения ставки – от 60 секунд до нескольких дней. Прибыль всегда фиксированная – часто это 65-85%, выше которых подняться невозможно. Убыток же всегда 100%.

Теперь немного о компаниях, предлагающих бинарные опционы. Российские брокеры бинарными опционами не занимаются. Выход осуществляется через иностранные компании разных налоговых юрисдикций и не имеющих лицензии в РФ, что означает высокий уровень риска, связанный с возможным банкротством компании и т.д.

Очень популярным финансовым инструментом является BITCOIN. BITCOIN– это валюта свободного обращения в сети Интернет. Он используется в интернете для покупок, взаиморасчетов или как инструмент накопления капитала. Монетизация BITCOINпроисходит путем решения сложным алгоритмов вычислительным машинами. С 2009 года стоимость 1 BITCOIN выросла до 1400 долларов.

График изменения цена на BITCOIN
Рисунок 1. График изменения цена на BITCOIN

На текущий момент стоимость составляет 395 долларов. BITCOIN пережил свой тренд в 2013 году. Сейчас же он является конвертируемой валютой, которой можно разбавить инвестиционный портфель. Это долгосрочный актив и вкладывать в него спекулятивный смысл, инвестирую на 3-6 месяцев на мой взгляд бессмысленно. При этом в долгосрочной перспективе этот инструмент может дать очень хорошую прибыль, но в том случае, если останется существовать. Аналитики выделяют некую иммиграцию спекулянтов из BITCOINв более быстрорастущие активы. Так, в 2014 году был выявлен массовый выход из криптовалюты спекулянтами после анонсирования компании Alibaba новости о ее выходе на рынок ценных бумаг. Основным фактором стал спекулятивный: фактическое количество операций с BITCOINс 2014 года сильно уменьшилось. Все это подводит к главному фактору против этой валюты: криптовалюта наносит ущерб всей общемировой банковской системе. Эта валюта свободная от налогов и инфляции, имеющая возможность анонимного вывода и внесения средств, уже запрещена в ряде стран. Например, правоохранительные органы стран Европейского союза порекомендовали наложить такой запрет после парижских терактов. По их мнению, риск финансирования с помощью криптовалюты терроризма весьма велик. Исходя из всего вышесказанного, инвестиции в BITCOIN связаны с крайне высокой степенью риска.

Список литературы

  1. Ахмедов А.Э., Шаталов М.А. Совершенствование механизма управления рисками машиностроительного комплекса в условиях нестабильности внешней среды // Актуальные проблемы экономики и управления на предприятиях машиностроения, нефтяной и газовой промышленности в условиях инновационно-ориентированной экономики. 2015. Т. 1. С. 105-111.
  2. Блашенцев Б.О., Шаталов М.А. Инвестиционные стратегии в системе устойчивого развития промышленных предприятий // Научные дискуссии. 2015. Т. 8. С. 51-58.
  3. Давыдова Е.Ю. Проблемы управления инновационно-инвестиционной деятельностью транснациональных корпораций // Синергия. 2016. № 2. С. 56-62.
  4. Кабанов В.Н. Модель линии безубыточности при исследовании добавленной стоимости // Синергия. 2016. № 1. С. 39-43.
  5. Кривенда Е.А., Сотникова М. Проблемы обеспечения доходности валютных вкладов // Территория науки. 2015. № 3. С. 116-119.
  6. Кривенда Е.А., Гетманская Е.С. Трансформация мирового рынка нефти в условиях финансовой глобализации // Территория науки. 2015. № 4. С. 176-179.
  7. Мартынов С.В. Инвестирование в рисковые активы // Территория науки. 2016. № 4. С. 107-110.
  8. Мартынов С.В. Индексы фондового рынка в системе показателей состояния финансовых рынков // Территория науки. 2015. № 4. С. 191-196.
  9. Мартынов С.В. К вопросу о необходимости внешнего аудита трейдеров на валютном рынке Forex // Территория науки. 2014. № 4. С. 48-51.
  10. Мычка С.Ю., Шаталов М.А. Инвестиции в инновационные изменения как ключевой фактор развития перерабатывающих предприятий АПК // Агропродовольственная экономика. 2015. № 2. С. 5-12.
  11. Овсянников С.В., Болдырев В.Н. Инвестиционные механизмы устойчивого развития предприятий // Синергия. 2016. № 4. С. 54-63.
  12. Шаталов М.А., Мычка С.Ю. Инвестиции в системе устойчивого развития региональных экономических систем // Факторы успеха. 2016. № 1 (6). С. 59-64.