Проблемы обеспечения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях

В современных условиях хозяйствования стабильное функционирование субъектов предпринимательства во многом предопределяют общую экономическую ситуацию в стране. С одной стороны, они снижают социальное напряжение в обществе, обеспечивая рабочие места и приемлемый уровень доходов граждан, а с другой стороны насыщают бюджеты всех уровней за счет налоговых отчислений.

Однако усиливающаяся конкуренция и внешние циклические изменения (финансовые кризисы, экономические санкции) приводят к дестабилизации финансового сектора предприятия. Вследствие чего организация при отсутствии квалифицированного управленческого персонала или дефиците финансовых ресурсов может понести значительные убытки, которые приведут к сокращению экономической деятельности или фактической ликвидации компании. Поэтому взвешенная и превентивная политика фирмы в сфере финансовой устойчивости организации является ключевым фактором для долгосрочного функционирования субъекта предпринимательства в условиях современных рыночных отношений.

В современной науке на сегодняшний день нет единой трактовки термина «финансовая устойчивость предприятия». Часть ученых связывает данный показатель с понятием ликвидности, другие с платежеспособностью. Однако все они сходятся во мнении, о критической необходимости мониторинга общей финансовой ситуации на предприятии во времени с целью адекватной оценки факторов влияния на финансовую устойчивость компании и своевременное принятие мер по устранению негативного влияния данных факторов.

В целом под «финансовой устойчивостью предприятия» следует понимать стабильное долгосрочное функционирование субъекта хозяйствования, обеспечиваемое высоким уровнем собственных средств в совокупной структуре источников финансированиях[1].

Однако в современных условиях хозяйствования долгосрочная экономическая деятельность и стратегическое развитие предприятия во многом зависят от ряда негативных факторов. Усиливающаяся с каждым годом конкуренция приводит к снижению нормы доходности, что в конечном итоге негативно влияет на величину конечной прибыли и неспособности предприятия выделить средства на развитие производственной линии либо реконструкцию основных фондов.

Уровень финансовой устойчивости предприятия во многом зависит от рационального соотношения собственного и заемного капитала. В современных условиях у многих предприятий происходит дисбаланс в данном аспекте, со смещением в сторону увеличения заемного капитала в общей структуре финансовых ресурсов. Что в конечном итоге приводит к снижению ликвидности и платежеспособности предприятия, а в некоторых случаях ведет к банкротству субъекта хозяйствования[2].

Однако стоит отметить, что конкуренция и неграмотная финансовая стратегия фирмы не являются единственными проблемами, влияющими на уровень общей финансовой устойчивости компании. В целом совокупность факторов, влияющих на данный показатель условно можно разделить на внешние и внутренние (Рисунок 1.)

Как можно увидеть из вышеприведенного рисунка на финансовую устойчивость предприятия во многом влияют общеэкономическое развитие государства, направления развития налоговой и бюджетной политики, уровень квалификации управленческого персонала.

В современных условиях развития экономики можно выделить следующие проблемы в сфере обеспечения финансовой устойчивости субъектов предпринимательства:

1. Секторальные санкции стран Запада против банковского сектора РФ. Это в значительной мере привело к ограничению доступа отечественных банков к иностранным рынкам заемного капитала, что в свою очередь привело к удорожанию банковских кредитов на отечественном финансовом рынке. Предприятия, формирующие свою деятельность за счет привлеченных средств, были вынуждены свернуть ряд программ, а некоторые и попросту приостановили деятельность;
2. Как уже отмечалось выше, значительное давление на финансовую устойчивость предприятия оказывает усиливающаяся конкуренция в сферах национального хозяйства. Предприятия в борьбе за потребителя снижают цены на продукцию, что в конечном итоге приводит к дефициту финансовых ресурсов компании и ведет к потенциальному банкротству в случае циклических изменений в экономике или форс-мажорных ситуациях;
3. Низкая квалификация управленческого персонала в сфере финансового планирования и прогнозирования. На сегодняшний день одним из негативных факторов развития отечественного бизнеса является экономия на кадровом обеспечении, что приводит к снижению уровня и квалификационных возможностей финансовых менеджеров. Специалист низкой квалификации не в состоянии вести адекватную нынешним реалиям финансовую политику предприятия, что и приводит к потерям в структуре экономических результатов и как следствие подрывает финансовую устойчивость предприятия;
4. Общая экономическая ситуация в стране. Падение цен на углеводороды в 2014 году и как следствие снижение уровня внешней торговли, а также колебания курса национальной валюты в последние годы, в значительной степени повлияли на деловую активность. С одной стороны компании понесли значительные убытки на потерях в разнице курсов. А с другой стороны падение уровня реальных доходов граждан страны вынуждают их экономить, что негативно сказывается на потребительском спросе и как следствие падает уровень продаж отечественных компаний.

Безусловно данные факторы являются определяющими на сегодняшний день в сфере оказания негативного влияния на уровень финансовой устойчивости отечественных предприятий. Они прямо влияют на ключевой показатель деятельности отечественных субъектов предпринимательства — чистую прибыль.

О высоком уровне финансовой устойчивости компании свидетельствует уровень ее прибыли. Если конечной прибыли предприятия (после уплаты налогов, расчетов с дебиторами и кредиторами) хватает на дальнейшее инвестирование и поступательное развитие производства, то это свидетельствует о высоком уровне финансовой стабильности предприятия[4].

Однако обратный процесс — снижение прибыли предприятия может привести к банкротству. Что в свою очередь с одной стороны приведет к увеличению количества безработных, а с другой стороны снизятся поступления в Федеральный бюджет страны. Данные факторы в системном разрезе могут вызвать внутренний экономический спад.

Таким образом, на основании вышеизложенного исследования можно сделать следующие выводы:

1. Финансовая устойчивость предприятия является ключевым индикатором, отображающим уровень развития предприятия в частности и экономической системы государства в целом;
2. В современных условиях хозяйствования наибольшее давление на финансовую устойчивость предприятия оказывают следующие факторы: секторальные санкции на экономику страны, высокая конкуренция среди субъектов предпринимательской деятельности, низкий уровень квалификации управленческого персонала, малодоступные кредиты для бизнеса;
3. Решить проблемы в данной сфере, в рамках внутренней политики предприятия возможно за счет привлечения квалифицированных кадров в сфере финансов и менеджмента, а также системный и регулярный мониторинг основных показателей финансовой устойчивости предприятия.