Современный этап развития международного финансового рынка

№55-3,

Экономические науки

В данной статье рассматривается международный финансовый рынок на современном этапе.

Похожие материалы

Международный финансовый рынок является важной и значительной по масштабу сделок составляющей мирового хозяйства. Теоретические и практические аспекты функционирования международного финансового рынка рассматриваются в работах В.Ф. Максимовой, А.А. Вершининой [1], Л.Н. Красавиной, О.А. Гришиной, Е.А. Звоновой [2] и прочих авторов.

В современных условиях появляются новые финансовые инструменты, участники, технологии, правила регулирования. В связи с этим возникает необходимость более четкого определения сделок на международном финансовом рынке и сегментов этого рынка.

Международный финансовый рынок - это рынок, на котором осуществляется аккумуляция и перераспределение финансовых ресурсов между субъектами мировой экономики путем совершения сделок с финансовыми инструментами. Следует отметить то, что сделка является международной если она заключена между сторонами, имеющими различную государственную принадлежность, либо включает иной иностранный элемент, связывающий эту сделку с правопорядками различных государств. Выделяются следующие критерии отнесения сделок к разряду международных: резидентство участников сделки, трансграничность, трансвалютность.

В современных условиях международный финансовый рынок включает в себя несколько сегментов (Рис.1). Сущность международного кредитного рынка заключается в том, что это - экономический механизм аккумуляции и перераспределения ссудного капитала во всемирном масштабе. Международный валютный рынок - рынок, на котором совершаются сделки с иностранной валютой, международные расчеты по внешнеторговым контрактам. На международном рынке ценных бумаг совершаются сделки купли-продажи ценных бумаг между эмитентами и инвесторами различных стран при участии посредников - профессиональных участников рынка. В рамках международного рынка производных финансовых инструментов обращаются различные контракты, основанные на финансовых инструментах других сегментов международного финансового рынка. На международном рынке драгоценных металлов осуществляется торговля золотом, серебром, платиной и прочими драгоценными металлами. Международный рынок страхования следует определить, как систему отношений по поводу оказания страховых услуг между резидентами различных государств.

Структура международного финансового рынка.
Рисунок 1. Структура международного финансового рынка.

Современный этап носит название корпоративный капитализм. Он начал свое развитие с конца 19 века и активен до сегодняшнего дня. За столь продолжительный период произошел переход от капиталистической формы деятельности отдельных компаний к более прогрессивным формам корпораций.

На современном этапе развития международного финансового рынка все сегменты тесно связаны между собой, их границы пересекаются. В связи с этим возникают проблемы с отнесением различных финансовых инструментов к тому или иному сегменту. Например, срочные контракты на золото можно отнести к рынку драгоценных металлов и рынку производных финансовых инструментов, а еврооблигации - к кредитному рынку и рынку ценных бумаг.

К основным особенностям международного рынка следует отнести: мощную конкуренцию и определенную анархию в производственной сфере, организацию экономических взаимоотношений между государствами на основе принципов выгодности и доходности.

Тенденциями развития международного финансового рынка являются: глобализация, рост международной конкуренции, интернационализация, институционализация, интеграция, информатизация и концентрация мировых рынков. Глобализация международных финансовых рынков выражается в укреплении доли рынка в операциях, касающихся кредитования и займов резидентами разных стран. Интернационализация заключается в отсутствии определения национальной принадлежности субъектов международного финансового рынка. Одной из самых заметных тенденций является интеграция международного финансового рынка, выражающаяся в увеличении мобильности капитала и снижении издержек на проведение транзакций. Схожим с интеграцией процессом стала конвергенция, заключающаяся в стирании границ между различными секторами финансового рынка.

Еще одной заметной, и очень важной тенденцией, становится количественный и качественный рост институциональных инвесторов: усиление роли инвестиционных и страховых компаний, пенсионных и взаимных фондов.

В заключение следует подчеркнуть, что все сегменты международного финансового рынка должны регулироваться как на международном уровне, так и на уровне отдельных государств. В Российской Федерации в настоящее время уделяется особое внимание развитию рынка FOREX [3], что должно привести к повышению качества услуг, предоставляемых дилерами, и снижению инвестиционных рисков.

Список литературы

  1. Максимова В.Ф., Вершинина А.А. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. - М: ЕАОИ, 2015
  2. Гришина О.А., Звонова Е.А. Регулирование мирового финансового рынка: теория, практика, инструменты. - М: ИНФРА - М, 2014
  3. Федеральный закон Российской Федерации от 29 декабря 2014 г. N 460-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» / Правовой сайт КонсультантПлюс. URL: http:// www.consultant.ru/ document/ cons_ doc_ LAW_ 172869 (дата обращения 27.11.2016).