Международный финансовый рынок является важной и значительной по масштабу сделок составляющей мирового хозяйства. Теоретические и практические аспекты функционирования международного финансового рынка рассматриваются в работах В.Ф. Максимовой, А.А. Вершининой [1], Л.Н. Красавиной, О.А. Гришиной, Е.А. Звоновой [2] и прочих авторов.
В современных условиях появляются новые финансовые инструменты, участники, технологии, правила регулирования. В связи с этим возникает необходимость более четкого определения сделок на международном финансовом рынке и сегментов этого рынка.
Международный финансовый рынок - это рынок, на котором осуществляется аккумуляция и перераспределение финансовых ресурсов между субъектами мировой экономики путем совершения сделок с финансовыми инструментами. Следует отметить то, что сделка является международной если она заключена между сторонами, имеющими различную государственную принадлежность, либо включает иной иностранный элемент, связывающий эту сделку с правопорядками различных государств. Выделяются следующие критерии отнесения сделок к разряду международных: резидентство участников сделки, трансграничность, трансвалютность.
В современных условиях международный финансовый рынок включает в себя несколько сегментов (Рис.1). Сущность международного кредитного рынка заключается в том, что это - экономический механизм аккумуляции и перераспределения ссудного капитала во всемирном масштабе. Международный валютный рынок - рынок, на котором совершаются сделки с иностранной валютой, международные расчеты по внешнеторговым контрактам. На международном рынке ценных бумаг совершаются сделки купли-продажи ценных бумаг между эмитентами и инвесторами различных стран при участии посредников - профессиональных участников рынка. В рамках международного рынка производных финансовых инструментов обращаются различные контракты, основанные на финансовых инструментах других сегментов международного финансового рынка. На международном рынке драгоценных металлов осуществляется торговля золотом, серебром, платиной и прочими драгоценными металлами. Международный рынок страхования следует определить, как систему отношений по поводу оказания страховых услуг между резидентами различных государств.
Современный этап носит название корпоративный капитализм. Он начал свое развитие с конца 19 века и активен до сегодняшнего дня. За столь продолжительный период произошел переход от капиталистической формы деятельности отдельных компаний к более прогрессивным формам корпораций.
На современном этапе развития международного финансового рынка все сегменты тесно связаны между собой, их границы пересекаются. В связи с этим возникают проблемы с отнесением различных финансовых инструментов к тому или иному сегменту. Например, срочные контракты на золото можно отнести к рынку драгоценных металлов и рынку производных финансовых инструментов, а еврооблигации - к кредитному рынку и рынку ценных бумаг.
К основным особенностям международного рынка следует отнести: мощную конкуренцию и определенную анархию в производственной сфере, организацию экономических взаимоотношений между государствами на основе принципов выгодности и доходности.
Тенденциями развития международного финансового рынка являются: глобализация, рост международной конкуренции, интернационализация, институционализация, интеграция, информатизация и концентрация мировых рынков. Глобализация международных финансовых рынков выражается в укреплении доли рынка в операциях, касающихся кредитования и займов резидентами разных стран. Интернационализация заключается в отсутствии определения национальной принадлежности субъектов международного финансового рынка. Одной из самых заметных тенденций является интеграция международного финансового рынка, выражающаяся в увеличении мобильности капитала и снижении издержек на проведение транзакций. Схожим с интеграцией процессом стала конвергенция, заключающаяся в стирании границ между различными секторами финансового рынка.
Еще одной заметной, и очень важной тенденцией, становится количественный и качественный рост институциональных инвесторов: усиление роли инвестиционных и страховых компаний, пенсионных и взаимных фондов.
В заключение следует подчеркнуть, что все сегменты международного финансового рынка должны регулироваться как на международном уровне, так и на уровне отдельных государств. В Российской Федерации в настоящее время уделяется особое внимание развитию рынка FOREX [3], что должно привести к повышению качества услуг, предоставляемых дилерами, и снижению инвестиционных рисков.