Современное состояние российской и мировой экономики предъявляет к финансовому менеджменту в организациях серьезные требования. Предшествовавший текущему состоянию период бурного роста и развития позволял не уделять должного внимания отслеживанию финансового состояния предприятий, разработке финансовых стратегий, поддержанию адекватного баланса между собственными и заемными средствами. Однако в настоящий момент в условиях кризиса, замедления роста, сокращения отдельных отраслей экономики такой подход с высокой вероятностью может привести организацию к дефолту и банкротству.
Состояние управления финансами в организациях во многих случаях препятствует их выходу из кризиса, а принимаемые решения в ряде случаев базируются на неверной или искаженной информации. В конечном счете, все это приводит к усугублению кризисных явлений и слабой выживаемости предприятий с низким уровнем финансового менеджмента. Параллельно с этим возрастает закредитованность бизнеса и снижается качество кредитных портфелей банков. Таким образом, локальная проблема финансового менеджмента организаций может привести к системным кризисам в отдельных отраслях экономики, банковской сферы и экономики страны в целом.
Управление финансовыми ресурсами организации затрудняется также обилием подходов к экономической категории «финансовые ресурсы», которые зачастую несут в себе совершенно разный смысл. Анализ литературных источников позволяет выделить различные трактовки данного понятия.
Термин «финансовые ресурсы» применим ко всем хозяйствующим субъектам и, в зависимости от масштабов его хозяйственной деятельности, его наполнение будет отличаться. Например, финансовые ресурсы на макроуровне характеризуют денежные средства, привлеченные через фискальные механизмы и федеральные займы для обслуживания государственных расходов. Такая же картина характерна и для бюджетов более низкого уровня, с тем отличием, что прямое заимствование осуществляется на уровне субъектов Российской Федерации внутри страны, а дефицит также покрывается через механизмы бюджетного перераспределения, субсидирования и дотирования. На уровне домохозяйств и отдельных физических лиц под финансовыми ресурсами можно понимать денежные средства, получаемые ими в виде заработной платы и других законодательно разрешенных разновидностей доходов, а также через систему потребительского кредитования, которые направляются на финансирование потребительских расходов, накопление и инвестирование. Однако наибольший интерес с точки зрения развития экономики представляют финансовые ресурсы организаций.
И.А. Бланк характеризует финансовые ресурсы организации как совокупность собственных и заемных средств в денежной форме, привлекаемых и инвестируемых ею. Данные средства направляются на обслуживание развития организации, а их формирование и использование осуществляется самостоятельно с учетом целей организации и существующих рисков. В работах А.А. Куриловой под финансовыми ресурсами понимаются денежные средства целевого предназначения, способные мобилизироваться (включаться в состав оборотных средств) или иммобилизироваться (извлекаться из оборота и направляться на приобретение долгосрочных активов). Финансовые ресурсы находятся в полном распоряжении организации и необходимы для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работников, для эффективного развития деятельности.
Скакун А.Ю. и Салтыков М.А. систематизируют представления о финансовых ресурсах из различных источников и, базируясь на существующих концепциях, предлагают под финансовыми ресурсами понимать совокупность собственных и заемных средств в денежной форме, направляемых на финансирование деятельности организации. В узком смысле финансовые ресурсы организации можно трактовать как денежные средства, имеющиеся в ее распоряжении и предназначенные для осуществления затрат на расширенное воспроизводство, содержание и развитие непроизводственной сферы, потребление.
Под финансовыми ресурсами можно также понимать денежные доходы, накопленные владельцами организации для последующего расходования и заемные средства, привлеченные на условиях платности, срочности и возвратности. В дальнейшем в работе под финансовыми ресурсами будет пониматься совокупность собственных и заемных денежных средств, привлекаемых организацией и направляемых на финансирование ее текущей деятельности, а также приобретение краткосрочных и долгосрочных активов.
Из определения финансовых ресурсов следует, что в зависимости от происхождения (источников формирования) все финансовые ресурсы можно условно подразделить на внутренние и внешние (привлеченные). Другой срез структуры финансовых ресурсов позволяет подразделять их на собственные (находящиеся в распоряжении организации в результате вложений учредителей и накопленной нераспределенной прибыли прошлых периодов) и заемные, полученные от других субъектов хозяйствования на платной и возвратной основе. Таким образом, финансовые ресурсы организации можно типологизировать следующим образом:
1. Заемные:
- банковские кредиты;
- государственные кредиты и займы;
- эмиссия облигаций;
- лизинг;
- займы учредителей и прочие займы.
2. Собственные:
а) внутренние:
- уставный капитал;
- резервный капитал;
- специальные фонды, формируемые за счет прибыли;
- страховое возмещение;
- нераспределенная прибыль;
- амортизация и др.
б) внешние:
- дополнительная эмиссия акций;
- средства, переданные на безвозмездной основе (гранты, субсидии, средства фондов поддержки предпринимательства и т.д.).
И собственные, и заемные финансовые ресурсы могут быть платными, а могут передаваться на безвозмездной основе. Но в большинстве случаев привлечение финансовых ресурсов предполагает их обслуживание путем выплаты процентов, дивидендов и других форм вознаграждения.
С точки зрения источников формирования финансовых ресурсов их можно подразделить на собственные и заемные. Последние составляют основу пассивов организаций в настоящее время. Современная экономика построена на активном привлечении кредитных ресурсов. Заимствования позволяют развивать организацию значительно более быстрыми темпами, осуществлять необходимые инвестиции и реализовывать масштабные проекты. Можно говорить о том, что кредитные ресурсы являются основой поступательного развития бизнеса и экономического роста. Однако при привлечении заемных ресурсов организации необходимо соблюдать баланс между собственными финансовыми ресурсами и привлеченными, поскольку злоупотребление заимствованиями негативно сказывается на общей финансовой устойчивости организаций и создает риски в управлении ликвидностью.
Состояние и динамику изменения структуры финансовых ресурсов организации можно отследить по его официальной финансовой отчетности. Помимо этого организации часто используют управленческую отчетность, содержащую в себе консолидированную информацию о деятельности организации в удобном для принятия управленческих решений виде. А понимание структуры финансовых ресурсов организации, источников их формирования и динамики изменения позволяет принимать эти решения на профессиональном уровне и минимизировать возможные риски.