Сущность и структура финансовых ресурсов организации

№106-1,

экономические науки

В статье рассматриваются основные подходы к понятию "финансовые ресурсы". Особое внимание уделяется исследованию наполнения данного понятия на различных уровнях хозяйствования: на уровне физического лица, организации и государства.

Похожие материалы

Современное состояние российской и мировой экономики предъявляет к финансовому менеджменту в организациях серьезные требования. Предшествовавший текущему состоянию период бурного роста и развития позволял не уделять должного внимания отслеживанию финансового состояния предприятий, разработке финансовых стратегий, поддержанию адекватного баланса между собственными и заемными средствами. Однако в настоящий момент в условиях кризиса, замедления роста, сокращения отдельных отраслей экономики такой подход с высокой вероятностью может привести организацию к дефолту и банкротству.

Состояние управления финансами в организациях во многих случаях препятствует их выходу из кризиса, а принимаемые решения в ряде случаев базируются на неверной или искаженной информации. В конечном счете, все это приводит к усугублению кризисных явлений и слабой выживаемости предприятий с низким уровнем финансового менеджмента. Параллельно с этим возрастает закредитованность бизнеса и снижается качество кредитных портфелей банков. Таким образом, локальная проблема финансового менеджмента организаций может привести к системным кризисам в отдельных отраслях экономики, банковской сферы и экономики страны в целом.

Управление финансовыми ресурсами организации затрудняется также обилием подходов к экономической категории «финансовые ресурсы», которые зачастую несут в себе совершенно разный смысл. Анализ литературных источников позволяет выделить различные трактовки данного понятия.

Термин «финансовые ресурсы» применим ко всем хозяйствующим субъектам и, в зависимости от масштабов его хозяйственной деятельности, его наполнение будет отличаться. Например, финансовые ресурсы на макроуровне характеризуют денежные средства, привлеченные через фискальные механизмы и федеральные займы для обслуживания государственных расходов. Такая же картина характерна и для бюджетов более низкого уровня, с тем отличием, что прямое заимствование осуществляется на уровне субъектов Российской Федерации внутри страны, а дефицит также покрывается через механизмы бюджетного перераспределения, субсидирования и дотирования. На уровне домохозяйств и отдельных физических лиц под финансовыми ресурсами можно понимать денежные средства, получаемые ими в виде заработной платы и других законодательно разрешенных разновидностей доходов, а также через систему потребительского кредитования, которые направляются на финансирование потребительских расходов, накопление и инвестирование. Однако наибольший интерес с точки зрения развития экономики представляют финансовые ресурсы организаций.

И.А. Бланк характеризует финансовые ресурсы организации как совокупность собственных и заемных средств в денежной форме, привлекаемых и инвестируемых ею. Данные средства направляются на обслуживание развития организации, а их формирование и использование осуществляется самостоятельно с учетом целей организации и существующих рисков. В работах А.А. Куриловой под финансовыми ресурсами понимаются денежные средства целевого предназначения, способные мобилизироваться (включаться в состав оборотных средств) или иммобилизироваться (извлекаться из оборота и направляться на приобретение долгосрочных активов). Финансовые ресурсы находятся в полном распоряжении организации и необходимы для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работников, для эффективного развития деятельности.

Скакун А.Ю. и Салтыков М.А. систематизируют представления о финансовых ресурсах из различных источников и, базируясь на существующих концепциях, предлагают под финансовыми ресурсами понимать совокупность собственных и заемных средств в денежной форме, направляемых на финансирование деятельности организации. В узком смысле финансовые ресурсы организации можно трактовать как денежные средства, имеющиеся в ее распоряжении и предназначенные для осуществления затрат на расширенное воспроизводство, содержание и развитие непроизводственной сферы, потребление.

Под финансовыми ресурсами можно также понимать денежные доходы, накопленные владельцами организации для последующего расходования и заемные средства, привлеченные на условиях платности, срочности и возвратности. В дальнейшем в работе под финансовыми ресурсами будет пониматься совокупность собственных и заемных денежных средств, привлекаемых организацией и направляемых на финансирование ее текущей деятельности, а также приобретение краткосрочных и долгосрочных активов.

Из определения финансовых ресурсов следует, что в зависимости от происхождения (источников формирования) все финансовые ресурсы можно условно подразделить на внутренние и внешние (привлеченные). Другой срез структуры финансовых ресурсов позволяет подразделять их на собственные (находящиеся в распоряжении организации в результате вложений учредителей и накопленной нераспределенной прибыли прошлых периодов) и заемные, полученные от других субъектов хозяйствования на платной и возвратной основе. Таким образом, финансовые ресурсы организации можно типологизировать следующим образом:

1. Заемные:

  • банковские кредиты;
  • государственные кредиты и займы;
  • эмиссия облигаций;
  • лизинг;
  • займы учредителей и прочие займы.

2. Собственные:

а) внутренние:

  • уставный капитал;
  • резервный капитал;
  • специальные фонды, формируемые за счет прибыли;
  • страховое возмещение;
  • нераспределенная прибыль;
  • амортизация и др.

б) внешние:

  • дополнительная эмиссия акций;
  • средства, переданные на безвозмездной основе (гранты, субсидии, средства фондов поддержки предпринимательства и т.д.).

И собственные, и заемные финансовые ресурсы могут быть платными, а могут передаваться на безвозмездной основе. Но в большинстве случаев привлечение финансовых ресурсов предполагает их обслуживание путем выплаты процентов, дивидендов и других форм вознаграждения.

С точки зрения источников формирования финансовых ресурсов их можно подразделить на собственные и заемные. Последние составляют основу пассивов организаций в настоящее время. Современная экономика построена на активном привлечении кредитных ресурсов. Заимствования позволяют развивать организацию значительно более быстрыми темпами, осуществлять необходимые инвестиции и реализовывать масштабные проекты. Можно говорить о том, что кредитные ресурсы являются основой поступательного развития бизнеса и экономического роста. Однако при привлечении заемных ресурсов организации необходимо соблюдать баланс между собственными финансовыми ресурсами и привлеченными, поскольку злоупотребление заимствованиями негативно сказывается на общей финансовой устойчивости организаций и создает риски в управлении ликвидностью.

Состояние и динамику изменения структуры финансовых ресурсов организации можно отследить по его официальной финансовой отчетности. Помимо этого организации часто используют управленческую отчетность, содержащую в себе консолидированную информацию о деятельности организации в удобном для принятия управленческих решений виде. А понимание структуры финансовых ресурсов организации, источников их формирования и динамики изменения позволяет принимать эти решения на профессиональном уровне и минимизировать возможные риски.

Список литературы

  1. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. — М.: Издательство «Омега-Л», 2014. — 768 с.
  2. Воронина М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / М.В. Воронина. — М.: Дашков и К, 2016. — 400 c.
  3. Курилова А.А. Финансовый менеджмент: электронное учебное пособие / А.А. Курилова. — Тольятти: Изд-во ТГУ, 2014. — 404 c.
  4. Остапенко Л.М. Эволюция понятия «Финансовые ресурсы» и современные подходы к определению понятия «Финансовые ресурсы предприятия» / Л.М. Остапенко // Вестник современной науки. — 2016. — № 1. — С. 101-104.
  5. Скакун А.Ю. Финансовые ресурсы предприятия: понятие и методы оценки / А.Ю. Скакун, М.А. Салтыков // Academy. — 2018. — №5 (32). — С. 36-39.
  6. Цику Б.Х. Предметное содержание категории «Финансовые ресурсы» предприятия / Б.Х. Цику // Новые технологии. — 2012. — №2. — С. 210-214.