Участие в инвестиционной деятельности является одной из наиболее важных проблем развития активных операций коммерческих банков в Российской Федерации. По началу все операции с ценными бумагами не были приоритетны для деятельности российских банков. В их активах удельный вес вложений в ценные бумаги остается неизменным
на протяжение многих лет и не превышал в среднем 13-15%.На данном этапе произошло расширение операций с ценными бумагами, что положительно отразилось на развитии финансового рынка. [7, с. 735]
Обращаясь к российским реалиям, необходимо отметить, что объем инвестиционных вложений, осуществляемых коммерческими банками, нельзя назвать высоким и в большинстве своем — это краткосрочные вложения. Причем более развита внутренняя инвестиционная деятельность, а из внешних ее видов преобладают вложения в ценные бумаги. [8, с. 207]
Рассмотрим динамику активных операций российских коммерческих банков, связанных с инвестированием, основываясь на данных последних аналитических отчетов Ассоциация банков России[3, с.28] и Банка России[4, с.14](Рис. 1).
![Динамика вложений банков в ценные бумаги, 01.01.2013-01.10.2021, млн руб. [3, с.28]](/res/bmx60kf314.jpg)
Согласно информации от Ассоциации банков России, по итогам 2020 г. был зафиксирован рекордный за последние десять лет прирост банковских вложений в ценные бумаги — на 34,2%, что в денежном выражении составило 4 трлн руб. Параллельно стабилизировалась доля вложений в ценные бумаги, которая составила 84% в совокупных активах банковского сектора. В целом за 2020 г. она выросла на 1,9% (с 13,2% до 15,1%) Три четверти купленных ценных бумаг находятся на балансах топ-30 банков. [3, с. 37].
В конце 2021 г. темпы роста вложений банков в ценные бумаги снизились до 14,9% против 15,1% на начало 2021 г. По сравнению с 2020 г., по итогам которого произошел рекордный прирост вложений банков в ценные бумаги (34,3%), текущие показатели можно характеризовать как низкие.
Всему этому содействовало строгое регулирование требований банка России по применению к векселям повышенного коэффициента риска и принятия им меры пресечению «вексельных схем». Но главными причинами ужасного состояния вексельного рынка являются его низкая прозрачность и слабость механизмов доверия среди его участников. В настоящее время можно ожидать ускорения темпов расширения масштабов операций банковского сектора с долговыми ценными бумагами.
Тенденции фондового рынка показывают активный рост инвестиционной активности населения, что является одной из причин усиления банками своей внутренней инвестиционной деятельности. Так, по последним данным Банка России [3, с.28], в 2021 г. население более активно вкладывало деньги в ценные бумаги и другие формы участия в капитале. Наименьший объем при этом составили денежные средства на брокерских счетах. Объем депозитов сжимался, преимущественно это происходило за счет роста долей акций, наличной валюты и долговых ценных бумаг. Однако и акции и облигации еще не стали альтернативой депозитам. Население предпочитает портфели с низкой доходностью и низкими рисками. Ключевыми инструментами в такой стратегии остаются депозиты и денежные счета. Опять же, согласно данным Банка России, у банков выросло количество клиентов брокеров. По итогам второго квартала 2021 г. их количество приблизилось к 14 млн (13773 тыс.) человек (Рис. 2).
![Количество частных инвесторов, тыс. чел.[1, с.16]](/res/h8xi9m8a6e.jpg)
Однако, реалии российского рынка таковы, что эффективность внутренней инвестиционной деятельности коммерческого банка может варьироваться от 100% годовых убытков до внушительных доходов, которые могут исчисляться сотнями процентов в год. Поэтому требуется разумная инвестиционная политика, учитывающая прогнозную динамику рынка. Обобщая ситуацию по инвестиционной деятельности коммерческих банков России, можно сделать вывод, что многие активизировали свои силы в этом направлении, однако оно не является преобладающим для большинства из них.[6, с.24]