Специфика поведенческого фактора рубля в России

NovaInfo 26, скачать PDF
Опубликовано
Раздел: Экономические науки
Язык: Русский
Просмотров за месяц: 0
CC BY-NC

Аннотация

Один из рычагов управления экономической системой в России - курс рубля. Изменения курса под влиянием геополитических факторов, существующие реалии и возможные перспективы рассмотрены в данной статье.

Ключевые слова

РУБЛЬ, ВОЛАТИЛЬНОСТЬ РУБЛЯ, ДЕНЕЖНЫЙ КУРС, ДИНАМИКА НАЦВАЛЮТЫ

Текст научной работы

В условиях современной реалии России, всё наиболее актуальной становится тема курсообразования рубля, изменение которого влияет на экономическую систему и другие категории социально-экономической сферы. Изменение рубля варьируется с января 2014 года, что обусловлено множеством факторов, таких как:

  • Попытка перевести рубль в режим флотинга;
  • Обострение политической обстановки на Украине;
  • Возвращение Крыма в ряды субъектов РФ;
  • Введение ряда санкций со стороны ЕС и США в отношении РФ;
  • Ответное эмбарго со стороны России и другие.

Ряд перечисленных факторов являются следствием событий на территории Украины. Для дальнейшей оценки поведенческой характеристики рубля необходимо выполнить следующие задачи:

  • Рассмотреть макроэкономическую ситуацию в стране;
  • Выявить закономерности влияния внешних причин на колебания курса рубля;
  • Проанализировать полученные данные и на их основе сделать соответствующие выводы.

Центральный банк России запланировал изменения рубля на плавающий курс до 01.01.2015. В сложившейся ситуации некоторые экономисты прогнозировали возможное перенесение сроков перехода рубля на свободный курс, так как смена режима формирования валютного курса привела к стремительному падению рубля, в связи с рядом причин, среди которых, отмечают эксперты, снижение темпов роста российской экономики, а также уход инвесторов с развивающихся рынков.

Данный фактор вызвал рублевой резонанс российской экономики весной 2014 года, который продлился в течение нескольких месяцев до кратковременного возвращения Центробанком образования рубля фиксинговым способом, что можно пронаблюдать на рис.1, на котором отражены максимальные колебания национальной валюты в первом полугодии.

Динамика курса USD ЦБ РФ, руб. в 2014г. [8]
Рисунок 1. Динамика курса USD ЦБ РФ, руб. в 2014г. [8]

Нестабильная геополитическая обстановка является вторым мощным фактором ослабления позиций нацвалюты. Действия ЕС и США, при расширении пакета санкции по отношению к России так же, отразились на изменении курса рубля, создав следующие предпосылки:

  • Отток иностранного капитала из страны за первый квартал 2014 года 48,8 млрд. долларов США [1];
  • Недоверие экспортёров к рублю;
  • Рост цен на товары и услуги [2];
  • Снижение цен на нефть [3] и пр.

По данным платёжного баланса [1] на протяжении всего 2014 года будет поддерживаться тенденция оттока капитала на фоне дестабилизации экономической обстановки в России и изменчивости ситуации на рынках. Негативно отразится на позициях рубля и отношение экспортёров, в виду прямой подверженности прибыли под фактор волатильности рубля. Данные причины оказывают непосредственное влияние на поддержание и развитие, как экономики всей страны, так и её субъектов в целом.

В 2014-2016 гг. планировалось снижение инфляции до 4-4,5% [4]. В конце третьего квартала 2014 года Минфин предварительно повысил ожидаемый уровень до 7,5-7,7% [5].

Результат продуктового эмбарго, со стороны как России, так США и ЕС,- скачкообразный рост цен на продукты, попавшие под список санкций, который отразился на динамике рубля. [6]

Динамика курса USD ЦБ РФ, руб. в 2014г. [8]
Рисунок 2. Динамика курса USD ЦБ РФ, руб. в 2014г. [8]

Снижению цен на нефть способствовали такие факторы как:

  • Уменьшение показателей результативности в Китае (крупнейшем мировом потребителе нефтепродуктов);
  • Повышение добычи и запасов нефти США;
  • Введение санкций в отношении компаний «Газпромнефть», «Лукойл», «Роснефть», «Сургутнефтегаз».

Основная часть государственного бюджета идёт от реализации полезных ископаемых и, в связи с этим условием, цена за баррель нефти является важным элементом его формирования. Оценить отрицательные последствия для госбюджета можно с помощью традиционной формулы: увеличение стоимости барреля нефти на один доллар означает увеличение доходной части бюджета на 70-75 млрд. рублей, соответственно, падение стоимости на 2-3 доллара будет способствовать сокращению расходов по бюджетным направлениям и сдерживать экономическое развитие России.

В сложившейся ситуации мнения экономистов расходятся и выделяются три прогноза рубля:

  1. Позитивный прогноз: в ближайшей перспективе экономическая ситуация стабилизируется. При сохранении негативных рычагов воздействия с западной стороны, Россия переориентируется на страны востока и, вернув прежний экономический уровень страны, рубль самостоятельно укрепит свои позиции;
  2. Негативный прогноз: российские производители не смогут удовлетворить полностью спрос населения, как и западные импортёры, которые в ближайшем времени не готовы кардинально повысить предложение на рынке, в виду сохранения нестабильной ситуации со стороны западных стран, поэтому необходимо вмешаться Банку России для поддержания национальной валюты;
  3. Реалистичный прогноз: жители России максимально почувствуют действующие санкции в последнем квартале 2014, но падение экономической системы данные процессы не вызовут, вводимые эмбарго отменятся, т.к. это мешает развитию бизнеса, экономическому стимулированию и подрывает экономику США и других государств. В 2015-2016 годах на рынках России будут присутствовать восточные и западные экспортёры в значительной мере, что создаст все предпосылки для оптимального курса рубля.

Итоги переориентации формирования курса рубля на данный момент наблюдаются недостаточно активно. После расширения валютного коридора и изменения ключевой ставки в I полугодии Банк России перестал активно использовать рычаги управления рублём для внедрения своей новой политики в экономический механизм. Наиболее очевидны результаты данной деятельности наблюдались при отсутствии геополитических давлений на российскую экономику.

Таким образом, сложившая мировая обстановка может воздействовать как оздоровительный фактор для российской экономики и курса рубля, в противном случае, рынок экспорта и импорта сменит ориентацию с Запада на Восток. Возможно, в ближайшей перспективе рубль, как и вся экономика в целом, будут подвержены колебаниям. Каждый из вариантов экономисты Банка России предусмотрели и при кардинальном изменении геополитической и экономической ситуации введут необходимые меры для поддержки рубля. Поведенческий фактор рубля в прямой зависимости от состояния экономики России, изменения которой отражаются на курсообразовании национальной валюты. В стране существует необходимый запас экономическими благами и механизмами их поддержания, что сможет оказать необходимую поддержку рублю и всей экономике в целом.

Читайте также

Список литературы

  1. Чистый ввоз/вывоз иностранного капитала частным сектором. [Электронный ресурс]: http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/capital_new.htm
  2. Информация Банка России. [Электронный ресурс]:
  3. http://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/70603454/
  4. Экономические новости. [Электронный ресурс]:
  5. http://quote.rbc.ru/topnews/2014/09/18/34219219.html#xtor=AL-[internal_traffic]--[rbc.ru]-[finance_body]-[item_3]
  6. Экономические новости. [Электронный ресурс]:
  7. http://www.bankinform.ru/news/SingleNews.aspx?newsid=60438
  8. Экономические новости [Электронный ресурс]:
  9. http://ria.ru/economy/20140919/1024733064.html
  10. Политические новости [Электронный ресурс]:
  11. http://www.mk.ru/politics/2014/08/19/rost-cen-na-produkty-pitaniya-v-regionakh-dostig-60-posle-vvedeniya-sankciy.html
  12. Экономические новости [Электронный ресурс]:
  13. http://news.mail.ru/economics/19540993/?story=kurs
  14. Курсы валют [Электронный ресурс]: http://www.banki.ru/products/currency/rub/

Цитировать

Пашунина, С.М. Специфика поведенческого фактора рубля в России / С.М. Пашунина. — Текст : электронный // NovaInfo, 2014. — № 26. — URL: https://novainfo.ru/article/2536 (дата обращения: 05.12.2022).

Поделиться