Под группой компаний следует понимать достаточно широкий круг интегрированных структур, которые могут иметь разное назначение [7, c. 599]. Термин «группа» носит в большей степени условный характер. Тем не менее, следует иметь в виду, что термин «группа» употребляется обычно для обозначения системы экономического потенциала и места в производстве, на внутренних и внешних рынках капитала, рабочей силы, информации и знаний [4, c. 29].
Рассмотрим, какое место в экономике занимают предпринимательские объединения (группы). Крупные предпринимательские объединения — предоставляют возможность формировать системы по регулированию финансирования производства в отдельных сферах деятельности, в отдельных регионах и стране в целом. Практика показывает, что только крупные объединения, концентрирующие значительные объемы материальных, финансовых, человеческих ресурсов могут быть целесообразны в некоторых значительных отраслях. К таким отраслям относятся: металлургия, энергетика, транспорт, связь, строительство. Однако, место таких групп компаний в современной российской экономике не однозначно и является предметом споров экономистов.
Определим плюсы и минусы данных объединений.
Таблица 1. Плюсы и минусы предпринимательских объединений
Плюсы |
Минусы |
|
|
Несмотря на некоторые отрицательные аспекты такого бизнеса, невозможно оспорить его функцию движущей силы в экономике страны. В условиях глобального экономического кризиса, интегрированным структурам выжить намного проще, поскольку они могут оптимизировать производство, увеличить отдачу и в результате их консолидации получить приращенный доход. Эффект от объединенного использования капиталов заметно больше совокупности результатов их отдельного функционирования. В качестве примера рассмотрим гипотетическую группу компаний «Х», где A,B,F,G — компании, работающие в разных отраслях экономики, а С, D, E — финансовые институты.
Таблица 2. Рентабельность компаний, как самостоятельных единиц хозяйственной деятельности
Компании |
Активы |
Выручка |
Чистая прибыль |
Рентабельность активов |
Рентабельность продаж |
Компания А |
77 553 053 |
15 465 293 |
66 591 |
0,0009 |
0,0043 |
Компания B |
7 123 633 |
1 482 848 |
36 243 |
0,0051 |
0,0244 |
Компания C |
120 453 516 |
60 791 047 |
10 370 167 |
0,0861 |
0,1706 |
Компания D |
1 379 198 |
385 043 |
222 032 |
0,1610 |
0,5766 |
Компания E |
81 936 992 |
3 140 766 |
183 475 |
0,0022 |
0,0584 |
Компания F |
9 968 113 |
3 623 508 |
857 158 |
0,086 |
0,2366 |
Компания G |
1 031 959 |
697 735 |
213 584 |
0,207 |
0,3061 |
В табл. 3 представлен эффект от объединенного использования капиталов внутри группы.
Таблица 3. Рентабельность компаний внутри финансово-промышленной группы
Доля компании в ФПГ |
Активы |
Выручка |
Чистая прибыль |
Рентабельность активов |
Рентабельность продаж |
Компания А |
0,259 |
0,181 |
0,006 |
0,0215 |
0,0308 |
Компания B |
0,024 |
0,017 |
0,003 |
0,1275 |
0,1751 |
Компания C |
0,402 |
0,710 |
0,868 |
2,1575 |
1,2218 |
Компания D |
0,005 |
0,004 |
0,019 |
4,0343 |
4,1302 |
Компания E |
0,274 |
0,037 |
0,015 |
0,0561 |
0,4184 |
Компания F |
0,033 |
0,042 |
0,072 |
2,1549 |
1,6943 |
Компания G |
0,003 |
0,008 |
0,018 |
5,1866 |
2,1925 |
Таким образом, видно, что рентабельность каждой компании внутри группы намного выше, чем каждой компании по отдельности.
Совместное функционирование предприятий, банков, пенсионных фондов, страховых и инвестиционных компаний дает им дополнительные преимущества, так как главная стратегия группы компаний — получение максимальной прибыли всех ее участников. Пенсионные и страховые фонды аккумулируют долгосрочные ресурсы, они имеют возможность вкладывать их в долгосрочные проекты. Банки и инвестиционные компании пока еще преимущественно отдают предпочтение краткосрочным и среднесрочным проектам. Таким образом, участники группы дополняют друг друга. Максимизация прибыли отдельного участника, в конечном счете, выступает совокупным доходом всей группы в целом [2, c. 563].
В настоящий момент возлагаются большие надежды на развитие малого бизнеса в России, но, несмотря на это, нельзя забывать о дальнейшем развитии крупных предпринимательских объединений.