На сегодняшний день анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия является одним из приоритетных, поскольку данные показатели определяют особенности финансово-экономической деятельности того или иного предприятия в условиях рыночной экономики.
Платежеспособность — это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия, [4, c. 208].
Определим особенности анализа платежеспособности на примере отдельного предприятия г. Волгоград.
АО «Волгостальмонтаж» более 70 лет уверенно держит позиции на строительном рынке, выполняя весь комплекс строительно- монтажных работ по возведению зданий и сооружений. На сегодняшний день основным профилем организации является изготовление металлических конструкций различной сложности с возможностью доставки собственным автотранспортом, монтаж железобетонных конструкций, монтаж профнастила и трехслойных «сэндвич»-панелей, выполнение всех видов строительно-монтажных работ на территории Волгоградской области и других регионов, [3].
Анализ платежеспособности предприятия осуществляется на основании бухгалтерской отчетности за период 2015 — 2017 гг., представленной в таблице 1.
Таблица 1. Бухгалтерская отчетность ОАО «Волгостальмонтаж» 2015 — 2017 гг., тыс. руб., [3].
Наименование показателя |
Код строки |
На 31 декабря 2017 года |
На 31 декабря 2016 года |
На 31 декабря 2015 года |
АКТИВ | ||||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
Нематериальные активы |
1110 |
- |
- |
- |
Основные средства |
1150 |
4580 |
4960 |
5761 |
Финансовые вложения |
1170 |
- |
- |
- |
Отложенные налоговые активы |
1180 |
2455 |
2422 |
1464 |
Прочие внеоборотные активы |
1190 |
- |
- |
- |
Итого по разделу I |
1100 |
7035 |
7382 |
7225 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
Запасы |
1210 |
6437 |
7990 |
6561 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
1220 |
- |
- |
- |
Дебиторская задолженность |
1230 |
6939 |
10536 |
5994 |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
8834 |
32 |
101 |
Прочие оборотные активы |
1260 |
40 |
92 |
- |
Итого по разделу II |
1200 |
22250 |
39200 |
25156 |
БАЛАНС |
1600 |
29285 |
46582 |
32381 |
ПАССИВ | ||||
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
1310 |
3815 |
3815 |
3815 |
Добавочный капитал |
1350 |
6978 |
6978 |
6978 |
Резервный капитал |
1360 |
187 |
187 |
187 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
6497 |
7019 |
11369 |
Итого по разделу III |
1300 |
17476 |
17999 |
22349 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
Заемные средства |
1410 |
- |
- |
- |
Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
31 |
34 |
31 |
Прочие обязательства |
1450 |
- |
- |
- |
Итого по разделу IV |
1400 |
31 |
34 |
31 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
Заемные средства |
1510 |
- |
- |
- |
Кредиторская задолженность |
1520 |
11778 |
28549 |
10001 |
Прочие обязательства |
1550 |
- |
- |
- |
Итого по разделу V |
1500 |
11778 |
28549 |
10001 |
БАЛАНС |
1700 |
29285 |
46582 |
32381 |
На основании представленных данных сделаем расчет финансовых коэффициентов платежеспособности и сделаем соответствующие выводы.
Для того, чтобы определить общий показатель платежеспособности, необходимо сгруппировать активы и пассивы баланса по их ликвидности — табл. 2.
Таблица 2. Группировка активов и пассивов баланса по их ликвидности, [1, c. 94].
Активы |
Пассивы |
||||||
Название группы |
Обозначение |
Состав |
Название группы |
Обозначение |
Состав |
||
Баланс до 2011г. |
Баланс с 2011г. |
Баланс до 2011г. |
Баланс с 2011г. |
||||
Наиболее ликвидные активы |
А1 |
стр. 260 + 2Б0 |
стр.1250 + 1240 |
Наиболее срочные обязательства |
П1 |
стр. 620 + 630 |
стр. 1520 |
Быстро реализуемые активы |
А2 |
стр. 240 + 270 |
стр.1230 |
Краткосрочные пассивы |
П2 |
стр. 610 + 650 + 660 |
стр. 1510 + 1540 + 1550 |
Медленно реализуемые активы |
АЗ |
стр. 210 + 220- 216 |
стр. 1210 + 1220 + 1260- 12605 |
Долгосрочные пассивы |
ПЗ |
стр. 590 |
стр.1400 |
Трудно реализуемые активы |
А4 |
стр. 190 + 230 |
стр.1100 |
Постоянные пассивы |
П4 |
стр. 490 + 640- 216 |
стр. 1300 + 1530-12605 |
Итого активы |
ВА |
Итого пассивы |
ВР |
||||
Таблица 3. Значения финансовых коэффициентов платежеспособности ОАО «Волгостальмонтаж» 2015 — 2017 гг.
Показатель |
Формула |
Полученное значение |
||
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
||
Общий показатель платежеспособности. |
L1=(A1+0,5A2+0,3A3)/(П1+0,5П2+0,3П3) |
0,128 |
0,138 |
0,888 |
Коэффициент абсолютной ликвидности. |
L2=(c. 1240+ c. 1250) / (c. 1500 — c. 1520 — c. 1540) |
- |
- |
- |
Коэффициент «критической оценки». |
L3=(c. 1240 + c. 1250 + c. 1260) / (c. 1500 — c. 1530 — c. 1540) |
0,010 |
0,004 |
0,753 |
Коэффициент текущей ликвидности. |
L4=(c. 1200 + c. 1170) / (c. 1500 — c. 1520 — c. 1540) |
- |
- |
- |
Коэффициент маневренности функционирующего капитала. |
L5=(c. 1300 — c. 1100) / c. 1300 |
1,000 |
1,000 |
1,000 |
Доля оборотных средств в активах. |
L6=(c. 1240 + c. 1250 + c. 1232 + c. 1210 + c. 1220 + c. 1231 + c. 1260) / c. 1600 |
0,206 |
0,174 |
0,523 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами. |
L7=(c. 1300 — c. 1100) / c. 1200 |
0,601 |
0,271 |
0,469 |
Показатель коэффициента общей платежеспособности не соответствует рекомендуемому значению Ко.п. ≥ 2, что свидетельствует о нехватке оборотных активов на покрытие краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной и текущей ликвидности рассчитать не удалось.
Нормальное значение коэффициента «критической оценки» попадает в диапазон 0,7-1. Лишь в 2015 году наблюдалось соответствие данного показателя нормативному значению. В нашем случае данный показатель очень мал, что свидетельствует о том, что примерно 0,4-1% краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашен за счет средств на различных счетах.
По показателю коэффициента маневренности функционирующего капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности. В нашем случае, объем вложения капитала не изменялся на протяжении 2015 — 2017 гг.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормативным считается значение показателя, равное 0,1 или 10%, [5, c. 113]. В нашем случае фактическое значение показателя превышает нормативное в несколько раз, что говорит о нормальной структуре баланса.
В ходе исследования были выделены следующие проблемы, связанные с платежеспособностью ОАО «Волгостальмонтаж»:
- Оборотных активов не хватает на покрытие краткосрочных обязательств;
- Малый объем краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашен за счет средств на различных счетах.
При анализе платежеспособности ОАО «Волгостальмонтаж», комплексно рассмотрены все коэффициенты, позволяющие объективно оценить финансовое положение предприятия и разработать рекомендации по укреплению платежеспособности.
Сложившаяся ситуация требует одного из основных и радикальных направлений финансового оздоровления предприятия:
- поиск внутренних резервов прибыльности и достижение безубыточной работы за счет полного использования мощности предприятия;
- повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости;
- рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения расходов и потерь.
Исходя из вышеизложенного, предприятие ОАО «Волгостальмонтаж» имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность.