Специфика оценки финансового состояния предприятия в зависимости от интересов пользователей информации

№75-2,

Экономические науки

Успешное функционирование любого предприятия в современных рыночных условиях экономики во многом зависит от возможности правильно оценить финансовое состояние предприятия. На основе информации, полученной в результате анализа учетной информации, принимаются различные управленческие, инвестиционные и др. решения. Для более полного и точного анализа необходимо определить его цели и задачи, которые во многом определяются запросами пользователей финансовой отчетности. Для каждой группы потребителей финансовой информации можно выделить свою совокупность показателей, которые представляют особый интерес для конкретной группы пользователей. Всех пользователей учетной информации можно поделить на две группы: внешних и внутренних. Среди внешних пользователей, в свою, очередь, различают пользователей с прямым финансовым интересом, с косвенным финансовым интересом и пользователей без финансового интереса. Главным информационным источником анализа деятельности предприятия является бухгалтерский баланс, но также ценную информацию содержат отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях капитала и т.д. В данной статье обоснована специфика анализа деятельности предприятия в зависимости от интересов пользователей учетной информации, рассмотрена классификация потребителей финансовой отчетности, изучены особенности анализа финансового положения организации в соответствии с интересами основных групп пользователей информации на примере ЗАО «Электромеханика», представлены наиболее значимые показатели оценки финансового положения организации с позиций потребителей финансовой информации.

Похожие материалы

В рыночных условиях финансово-экономическая деятельность хозяйствующего субъекта является предметом изучения широкого круга участников экономических отношений [1, c.158]. Для эффективного использования результатов аналитической деятельности цели и задачи анализа следует определять с учетом запросов пользователей финансовой информации. Зачастую их интересы сильно отличаются, а в некоторых случаях и противоречат друг другу. Для руководителя как владельца бизнеса центральным вопросом является рост стоимости бизнеса. Менеджер интересуется факторами, влияющими на эффективность организации текущего производства, надлежащее использование ресурсов, на краткосрочные и долгосрочные перспективы развития организации в целом и ее рентабельность. Внимание кредиторов (банков, поставщиков) будет привлечено к показателям ликвидности, к характеру и эффективности движения денежных средств, к сумме хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, доле основных средств в активах и т.д. Другие группы также преследуют собственные цели в изучении результатов анализа финансового состояния. Их, в частности, интересует способность организации регулярно выплачивать зарплату, своевременно исполнять обязанности по уплате налогов и сборов в бюджеты и т. д. [2, c.28].

Рассмотрим специфику определения группы показателей, изучаемых в ходе анализа деятельности предприятия, с точки зрения интересов потребителей информации на основе оценки финансового состояния ЗАО «Электромеханика».

ЗАО «Электромеханика» − промышленное предприятие, расположенное в г. Пенза, основной деятельностью данной организации является создание и внедрение современных комплексов измерения, регистрации и автоматизации для промышленности и транспорта.

Источником информации при анализе финансового состояния предприятия послужил бухгалтерский баланс на 31.12.2016 и отчет о финансовых результатах за 2016 г.

С точки зрения интересов собственников бизнеса и др. внутренних пользователей информации значимы следующие показатели оценки состояния предприятия: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, величина собственных оборотных средств, коэффициент финансовой устойчивости, чистые активы, рентабельность собственного капитала и др.[1, c.29]. Результаты расчетов данных показателей представлены в таблице 1.

Таблица 1. Показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Электромеханика» внутренними пользователями

Наименование показателя

2015 г.

2016 г.

Анализ имущественного состояния:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,525

0,563

Анализ операционной деятельности:

Валовая прибыль, тыс. руб.

276 300

314 839

Себестоимость продукции, тыс. руб.

273 791

308 619

Коммерческие расходы, тыс. руб.

1 227

1 786

Проценты к получению, тыс. руб.

10 088

2 597

Проценты к уплате, тыс. руб.

1 908

2 453

Прочие доходы, тыс. руб.

8 012

1 143

Прочие расходы, тыс. руб.

2 601

3 276

Прибыль после налогообложения, тыс. руб.

12 439

1 942

Оценка оборачиваемости ресурсов и рентабельности:

Коэффициент оборачиваемость активов

2,208

3,252

Коэффициент оборачиваемости запасов

34537,5

9125,77

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

6,215

7,645

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

3,785

10,87

Коэффициент финансовой устойчивости

0,661

0,728

Рентабельность активов, %

9,941

2

Рентабельность продаж, %

4,502

0,617

Рентабельность собственного капитала, %

37,543

5,537

Для анализа полученных результатов и дальнейшего принятия эффективных управленческих решений руководители организации, менеджеры и др. внутренние пользователи бухгалтерской информации могут использовать плановые показатели, нормативы, сравнительный анализ текущих показатели с показателями прошлых лет, среднеотраслевыми или средними региональными показателями и т.д.

Основным показателем эффективности деятельности предприятия является прибыль. Собственники и менеджеры предприятия тщательно анализируют данный показатель и стремятся к ее максимизации. Так, на ЗАО «Электромеханика» наблюдается значительное сокращение размера прибыли за 2015-2016 гг., несмотря на рост выручки на 13,94% за этот же период. Анализ показателей операционной деятельности позволяет выявить, что наблюдаемая тенденция объясняется ростом себестоимости продукции на 12,72%, коммерческих расходов — на 45,56%, уменьшением превышения процентов к получению над процентами к уплате на 98,24%, прочих доходов над прочими расходами — на 139,42%.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами выше минимального нормативного значения (0,1), что говорит о стабильном финансовом положении организации. Положительная тенденция изменения данного показателя в 2015-2016 гг. свидетельствует об улучшении платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Показатели оборачиваемости рациональнее оценивать в динамике. Увеличение коэффициента оборачиваемости активов характеризует рост отдачи на единицу активов, а также свидетельствует об эффективном управлении активами. Положительная динамика коэффициентов оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности говорит о повышении платежеспособности и финансовой устойчивости организации, что также подтверждается ростом коэффициента финансовой устойчивости. Существенное снижение коэффициента оборачиваемости запасов можно объяснить неэффективным управлением затратами предприятия, накапливанием запасов на складе.

Отрицательная динамика показателей рентабельности свидетельствует о снижении конкурентоспособности предприятия. Процесс решения данной проблемы может быть направлен на сокращение затратной части баланса, разработку и поддержание точной маркетинговой политики и показателей деловой активности.

Собственники предприятия, менеджеры и др. внутренние пользователи бухгалтерской отчетности на основе регулярного анализа данных показателей получают возможность оценить текущее состояние компании и грамотнее организовать процесс производства, повысить эффективность управления различными активами, составить бизнес-план на следующий год.

Цели внешних пользователей бухгалтерской отчетности значительно отличаются от целей внутренних пользователей. Внешних пользователей информации можно разделить на пользователей с прямым интересом, косвенным интересом и на пользователей без финансового интереса. К пользователям с прямым финансовым интересом относятся инвесторы, кредиторы, покупатели и подрядчики. Инвесторов организации в первую очередь интересует информация о результатах деятельности и финансовой устойчивости (гарантированная платежеспособность и кредитоспособность организации в процессе ее деятельности). Кредиторам необходима информация, позволяющая оценить финансовое положение организации и способность организации своевременно погашать долги и выплачивать проценты. Дебиторов организации (покупатели и подрядчики) интересует информация о стабильности функционирования организации, ее финансовых результатах, об операциях, совершенных организацией в последнее время, и т.п.

Пользователи с косвенным финансовым интересом — это официальные государственные органы (налоговые органы, правоохранительные органы, аудиторские фирмы). Их интересует законность формирования налогооблагаемой базы, правильность расчетов, исполнение расчетной дисциплины [3, c.14-15].

Пользователи без финансового интереса (арбитраж, аудиторские фирмы, статистические органы) проверяют законность совершаемых операций, собирают статистическую информацию.

Рассмотрим основные группы показателей, представляющие особый интерес для внешних пользователей бухгалтерской информации (табл. 2).

Таблица 2. Показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Электромеханика» внешними пользователями

Наименование показателя

2015 г.

2016 г.

Общий показатель ликвидности

1,697

1,909

Коэффициент абсолютной ликвидности

1,476

1,83

Коэффициент быстрой ликвидности

2,797

3,314

Коэффициент текущей ликвидности

2,873

3,609

Коэффициент независимости

0,344

0,360

Коэффициент финансирования

0,525

0,563

Коэффициент финансового риска

1,905

1,776

Для каждой организации один из главных критериев эффективности работы — показатель ликвидности, который отображает способность предприятия реализовать продукцию и переформировать материальные (прочие) активы в наличность. Для изучаемой организации характерна положительная динамика коэффициентов ликвидности, что в целом свидетельствует об улучшении его платежеспособности, но изучение каждого показателя в отдельности позволяет выявить некоторые отклонения. Согласно нормативным значениям общий показатель ликвидности и коэффициент текущей ликвидности должны быть не ниже 1, но слишком высокие значения коэффициентов, характерные для данного предприятия, свидетельствуют о неудовлетворительном управлении активами, о затоваривании складов, неэффективности использования финансовых вложений и т.д. Нормативным значением коэффициента быстрой ликвидности считается нахождение его в интервале 0,2-0,5. Рассчитанные значения по данному показателю значительно превышают норматив, что отображает неоправданные задержки в использовании активов. Коэффициент независимости указывает на возможность предприятия рассчитаться со всеми кредиторами за счет собственных источников. Нормативное значение данного показателя не должно быть меньше 0,5. Рассчитанное на основе бухгалтерской отчетности предприятия значение коэффициента независимости говорит о потенциальном риске возникновения дефицита денежных средств. Чем выше коэффициент финансирования, тем выше устойчивость финансового состояния предприятия, при этом он должен превышать 1. Полученные в результате расчетов значения данного показателя ниже 1, что говорит об опасности неплатежеспособности и возникновения трудностей с получением кредита. Но положительная динамика коэффициента свидетельствует об улучшении состояния предприятия. Снижение показателя финансового риска приводит к повышению инвестиционной привлекательности компании. Для более точной интерпретации данных показателей необходимо также сравнивать полученные значения со среднеотраслевыми, учитывать доступ компании к дополнительным источникам финансирования и т.д.

На основе данных показателей кредиторы оценивают кредитоспособность предприятия, инвесторы — его инвестиционную привлекательность.

Информационной базой для анализа финансового состояния предприятия могут послужить также отчет о движении денежных средств, пояснения к годовой бухгалтерской отчетности, отчет об изменениях капитала и т.д.

Таким образом, процесс анализа и оценки финансового состояния предприятия характеризуется многоаспектностью. Для наиболее эффективного анализа финансового положения организации необходимо выбрать группу показателей, которая будет наиболее полно его оценивать. Выбор показателей, в свою очередь, во многом зависит от целей, интересов и запросов пользователей учетной информации. Внутренние пользователи стремятся к максимизации прибыли, к эффективной организации производства и управления, поэтому для них наибольший интерес представляют коэффициенты рентабельности и оборачиваемости, показатели операционной деятельности и т.д. Внешние пользователи с прямым финансовым интересом на основе отчетной информации разрабатывают инвестиционные проекты, оценивают кредитоспособность предприятия. Внешние пользователи с косвенным интересом (налоговые и финансовые органы, страховые компании) заинтересованы в существовании предприятия и в непрерывности его деятельности. Пользователи же без финансового интереса на основе анализа бухгалтерской отчетности, проверяют законность совершаемых операций, собирают статистическую информацию.

Список литературы

  1. Болдырев В.Н., Кудряшова О.В. Мониторинг и анализ финансового состояния коммерческой организации // Территория науки. 2015. №4. С.158-163.
  2. Насыбулина В. П., Стадник А. И., Петров Д. В. Современные показатели анализа финансовой устойчивости предприятия // Теория и практика общественного развития. 2015. №9. С.27-30
  3. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Н.Н. Бондина, И.А. Бондин, Т.В. Зубкова, И.В. Павлова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 256 с.
  4. Официальный сайт ОАО «Электромеханика [Электронный ресурс].−Режим доступа: http://www.elmeh.ru.