Анализ оценки финансовой устойчивости организации

№103-1,

экономические науки

В статье рассмотрены два самых распространенных метода оценки финансовой устойчивости предприятия: коэффициентный и на основе абсолютных показателей. С помощью этих методов была проанализирована финансовая устойчивость ООО «Медстройпроект».

Похожие материалы

Под финансовой устойчивостью понимается возможность организации благополучно осуществлять свою деятельность и развиваться, соблюдать баланс своего имущества и источников его формирования в изменяющейся внутренней и внешней среде, стабильно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в рамках возможного уровня.

Финансовая устойчивость в значительной степени зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов организации, в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов организации. Поэтому, прежде всего, необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

Оценка финансовой устойчивости является одной из важнейших проблем, поскольку низкая финансовая устойчивость может привести к нехватке средств у организации не только для развития производства, но и для возобновления текущей деятельности, а также к несостоятельности и даже банкротству.

Целью данного исследования является анализ финансовой устойчивости организации. Объектом исследования выступает ООО «Медстройпроект» Волгоградской области. Для того чтобы провести анализ финансовой устойчивости необходимо рассчитать абсолютные и относительные показатели.

Относительная оценка включает в себя расчет таких показателей, как: показатели структуры капитала, показатели оборотных средств, показатели обеспеченности запасов основными источниками их формирования, а также стоимость чистых активов. (таблица 1).

Таблица 1. Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости ООО «Медстройпроект»

Показатели

Значение

Изменение

Нормативное значение

2015

2016

2017

2016

2017

Коэффициент обеспеченности запасов источниками COC

-0.2868

1

1.2933

1.287

0.293

более 1. Оптимально 0.6 — 0.8

Коэффициент автономии (финансовой независимости), КА

0.6519

0.706

0.7781

0.0541

0.0721

0.5 и более (оптимальное 0.6-0.7)

Коэффициент маневренности собственного капитала, КМ

-0.0629

0.166

0.2375

0.229

0.0715

Оптимальное значение 0.2-0.5; положительная динамика

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КД

0.0252

0.023

0.1071

-0.0022

0.0841

Коэффициент финансовой устойчивости, Ку

0.6688

0.7227

0.8714

0.0539

0.149

0.8-0.9

Коэффициент концентрации заемного капитала, Кк

0.3481

0.294

0.2219

-0.0541

-0.0721

0.5 и менее

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, КОС

2.1017

1.7134

2.3144

-0.388

0.601

0.1 и более

Обобщающий коэффициент финансовой устойчивости

5.1718

5.4411

6.8774

0.269

1.436

Полученные результаты позволяют увидеть, что организация характеризуется относительно высокой независимостью от внешних источников финансирования. Коэффициент автономии организации на отчетную дату составил 0,7781 (доля собственных средств в общем объеме источников финансирования на конец отчетного периода составляет 77,8%). Полученное значение указывает на оптимальный баланс собственного капитала и задолженности. Достаточно стабильное финансовое состояние подтверждается тем фактом, что на конец периода коэффициент собственного оборотного капитала составил 2,3144, то есть 231,4% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств выше нормативного значения, т.е. организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

Значение коэффициента постоянных активов указывает на низкую долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на 85,3%. Следовательно, в долгосрочной перспективе уровень платежеспособности предприятия может быть потерян.

Абсолютная оценка основана на методе определения типа финансовой устойчивости, который характеризует степень обеспеченности запасов основными источниками их формирования (таблица 2).

Таблица 2. Показатели обеспеченности запасов основными источниками их формирования

Показатели

Абсолютное значение

Абсолютное изменение

2015

2016

2017

2016

2017

Собственный капитал, Kp

601

787

793

186

6

Внеоборотные активы, BA

656

672

697

16

25

Долгосрочные обязательства, KТ

16

19

98

3

79

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СОС2), ЕМ, (п.3+п.4)

-39

134

194

173

60

Краткосрочные займы и кредиты, Kt

191

88

14

-103

-74

Общая величина основных источников формирования запасов (СОС3), Еa, (п.5+п.6)

152

222

208

70

-14

Общая величина запасов, Z

136

134

150

-2

16

Излишек (+)/недостаток (-) собственных источников формирования запасов, ±ЕС, (п.3-п.8)

-191

-19

-54

172

-35

Излишек (+)/недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, ±ЕМ, (п.5-п.8)

-175

0

44

175

44

Излишек (+)/недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, ±Еa, (п.7-п.8)

16

88

58

72

-30

В результате по данному методу в организации наблюдается 2 тип финансовой устойчивости, т. е. организация на конец анализируемого периода является нормально устойчивой (Z ≤ Ec+KT). Так как анализ выявил дефицит оборотных средств в размере 54 тыс. руб., профицит собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 44 тыс. руб., а излишки общего размера основных источников формирования запасов составили 58 тыс. руб. (запасы, обеспеченные долгосрочными займами и кредитами).

Список литературы

  1. Любушин Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит, и «Финансы и кредит»./ Н.П. Любушин. – 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 575 с.
  2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – 6-е изд., испр. и доп. –М.: ИНФРА-М, 2017. – 378 с.
  3. Янович С.В. СУЩНОСТЬ, ОЦЕНКА И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ // Студенческий: электрон. научн. Журн. 2018. № 2(22).