Под финансовой устойчивостью понимается возможность организации благополучно осуществлять свою деятельность и развиваться, соблюдать баланс своего имущества и источников его формирования в изменяющейся внутренней и внешней среде, стабильно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в рамках возможного уровня.
Финансовая устойчивость в значительной степени зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов организации, в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов организации. Поэтому, прежде всего, необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.
Оценка финансовой устойчивости является одной из важнейших проблем, поскольку низкая финансовая устойчивость может привести к нехватке средств у организации не только для развития производства, но и для возобновления текущей деятельности, а также к несостоятельности и даже банкротству.
Целью данного исследования является анализ финансовой устойчивости организации. Объектом исследования выступает ООО «Медстройпроект» Волгоградской области. Для того чтобы провести анализ финансовой устойчивости необходимо рассчитать абсолютные и относительные показатели.
Относительная оценка включает в себя расчет таких показателей, как: показатели структуры капитала, показатели оборотных средств, показатели обеспеченности запасов основными источниками их формирования, а также стоимость чистых активов. (таблица 1).
Показатели | Значение | Изменение | Нормативное значение | |||
2015 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | ||
Коэффициент обеспеченности запасов источниками COC | -0.2868 | 1 | 1.2933 | 1.287 | 0.293 | более 1. Оптимально 0.6 — 0.8 |
Коэффициент автономии (финансовой независимости), КА | 0.6519 | 0.706 | 0.7781 | 0.0541 | 0.0721 | 0.5 и более (оптимальное 0.6-0.7) |
Коэффициент маневренности собственного капитала, КМ | -0.0629 | 0.166 | 0.2375 | 0.229 | 0.0715 | Оптимальное значение 0.2-0.5; положительная динамика |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КД | 0.0252 | 0.023 | 0.1071 | -0.0022 | 0.0841 | |
Коэффициент финансовой устойчивости, Ку | 0.6688 | 0.7227 | 0.8714 | 0.0539 | 0.149 | 0.8-0.9 |
Коэффициент концентрации заемного капитала, Кк | 0.3481 | 0.294 | 0.2219 | -0.0541 | -0.0721 | 0.5 и менее |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, КОС | 2.1017 | 1.7134 | 2.3144 | -0.388 | 0.601 | 0.1 и более |
Обобщающий коэффициент финансовой устойчивости | 5.1718 | 5.4411 | 6.8774 | 0.269 | 1.436 | |
Полученные результаты позволяют увидеть, что организация характеризуется относительно высокой независимостью от внешних источников финансирования. Коэффициент автономии организации на отчетную дату составил 0,7781 (доля собственных средств в общем объеме источников финансирования на конец отчетного периода составляет 77,8%). Полученное значение указывает на оптимальный баланс собственного капитала и задолженности. Достаточно стабильное финансовое состояние подтверждается тем фактом, что на конец периода коэффициент собственного оборотного капитала составил 2,3144, то есть 231,4% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных средств.
Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств выше нормативного значения, т.е. организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.
Значение коэффициента постоянных активов указывает на низкую долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на 85,3%. Следовательно, в долгосрочной перспективе уровень платежеспособности предприятия может быть потерян.
Абсолютная оценка основана на методе определения типа финансовой устойчивости, который характеризует степень обеспеченности запасов основными источниками их формирования (таблица 2).
Показатели | Абсолютное значение | Абсолютное изменение | |||
2015 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | |
Собственный капитал, Kp | 601 | 787 | 793 | 186 | 6 |
Внеоборотные активы, BA | 656 | 672 | 697 | 16 | 25 |
Долгосрочные обязательства, KТ | 16 | 19 | 98 | 3 | 79 |
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СОС2), ЕМ, (п.3+п.4) | -39 | 134 | 194 | 173 | 60 |
Краткосрочные займы и кредиты, Kt | 191 | 88 | 14 | -103 | -74 |
Общая величина основных источников формирования запасов (СОС3), Еa, (п.5+п.6) | 152 | 222 | 208 | 70 | -14 |
Общая величина запасов, Z | 136 | 134 | 150 | -2 | 16 |
Излишек (+)/недостаток (-) собственных источников формирования запасов, ±ЕС, (п.3-п.8) | -191 | -19 | -54 | 172 | -35 |
Излишек (+)/недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, ±ЕМ, (п.5-п.8) | -175 | 0 | 44 | 175 | 44 |
Излишек (+)/недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, ±Еa, (п.7-п.8) | 16 | 88 | 58 | 72 | -30 |
В результате по данному методу в организации наблюдается 2 тип финансовой устойчивости, т. е. организация на конец анализируемого периода является нормально устойчивой (Z ≤ Ec+KT). Так как анализ выявил дефицит оборотных средств в размере 54 тыс. руб., профицит собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 44 тыс. руб., а излишки общего размера основных источников формирования запасов составили 58 тыс. руб. (запасы, обеспеченные долгосрочными займами и кредитами).