Особенностью экономики современной России в настоящее время является усиление тенденции роста государственного долга. Государственные заимствования сегодня оказывают весьма значительное влияние на экономическое развитие страны и регулирование ее долговых проблем. За последние годы произошли кардинальные изменения в объеме и структуре совокупного национального долга России (государственный внешний и внутренний, внутренний корпоративный и корпоративный долг перед нерезидентами). Уменьшение доли государственного долга и резкое увеличение доли менее надежного корпоративного долга обусловливают необходимость анализа его структуры и динамики.
На 1 января 2013 года объем государственного долга Российской Федерации составил 6 519 894,5 млн. рублей и увеличился по сравнению аналогичным периодом 2012 года на 1 176 677,1 млн. рублей или 18%.
Изменение объема государственного долга Российской Федерации за 2008-2012 годы представлено в таблице 1.
Показатель | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 |
Государственный долг РФ | 2692013,1 | 3233151,2 | 4158154,0 | 5343217,4 | 6519894,5 |
к ВВП(%) | 6,5 | 8,3 | 9,0 | 9,6 | 10,4 |
в том числе: | |||||
Государственный внутренний долг РФ | 1 499 824,4 | 2 094 730,6 | 2 940 391,6 | 4 190 553,0 | 4 977 898,0 |
к ВВП(%) | 3,6 | 5,4 | 6,4 | 7,5 | 7,9 |
Государственный внешний долг РФ | 1 192 188,7 | 1 138 420,6 | 1 217 762,4 | 1 152 664,4 | 1 541 996,5 |
к ВВП(%) | 2,9 | 2,9 | 2,6 | 2,1 | 2,5 |
Исходя из данных таблицы 1 отметим, в период с 2008 года по 2013 год наблюдается усиление тенденции роста государственного долга Российской Федерации. Минимальный объем госдолга за исследуемый период приходится на 2008 год (2 692 013,1 млн. р. или 6,5% от ВВП), максимальный — 2013 год (6 519 894,5 млн. р. или 10,4%).
Увеличение общей суммы государственного долга за 2009 год по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. составило 541,2 млрд. рублей, или 20,1%, соотношение объема государственного долга и объема ВВП увеличилось за этот период на 1,8%. Рост объема государственного долга Российской Федерации в 2009 году произошло за счет увеличения государственного внутреннего долга на 594,9 млрд. рублей, или на 39,7%, при сокращении государственного внешнего долга на 53,8 млрд. рублей, или на 4,5%.
Общий объем госдолга РФ в 2010 году составил 4 158,2 млрд. рублей, или 9,0% ВВП. Увеличение общей суммы ГД за 2010 год составило 925,0 млрд. рублей, или 28,6%. Рост объема государственного долга РФ в 2010 году произошел за счет увеличения государственного внутреннего долга РФ на 845,7 млрд. рублей, или на 40,4%, и государственного внешнего долга РФ на 79,3 млрд. рублей, или на 7%. В течение 2010 года доля государственного внутреннего долга в общем объеме государственного долга выросла с 64,8% до 70,7%, доля государственного внешнего долга сократилась с 35,2% до 29,3%.
В 2011 году сумма государственного долга составила 5 343,2 млрд. рублей, или 9,6% ВВП. Рост объема государственного долга на 1 185,1 млрд. рублей, или 28,5%. Рост произошел за счет увеличения государственного внутреннего долга на 1 250,2 млрд. рублей, или на 42,5%, при одновременном уменьшении государственного внешнего долга на 65,1 млрд. рублей, или на 5,3%. В период 2011 года доля государственного внутреннего долга в общем объеме государственного долга РФ выросла с 70,7% до 78,4%, доля государственного внешнего долга сократилась с 29,3% до 21,6%.
Совокупный объем государственного долга за 2012 год возрос на 1179,24 млрд. руб., или на 22,1%. При этом объем государственного внешнего долга за 2012 год составил 1542,06 млрд. руб., что на 33,8%, или на 389,39 млрд. руб. выше объема внешней задолженности на 1 января годом ранее. А объем государственного внутреннего долга за 2012 год возрос на 789,85 млрд. руб. или на 18,85%.
Далее рассмотрим динамику структуры государственного долга Российской Федерации. Так, структура совокупного государственного долга РФ включает в себя два звена: государственный внутренний долг и государственный внешний долг. Рассмотрим изменения в объеме государственного внутреннего долга РФ.
Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации на 1 января 2013 года составил 4 977 898,0 млн. рублей, что на 787 345,0 млн. рублей больше, чем на 1 января 2012 года.
Структура и объем государственного внутреннего долга РФ за 2012 год представлены в таблице 2:
Виды долга | Объем государственного внутреннего долга РФ | Изменение | ||
2011 | 2012 | млн. рублей | % | |
Объем государственного внутреннего долга — всего: | 4 190 553,0 | 4 977 898,0 | 787 345,0 | 118,8 |
Государственные ценные бумаги — всего, в том числе: | 3 546 435,5 | 4 064 288,2 | 517 852,7 | 114,6 |
ОФЗ-ПД | 1 823 701,6 | 2 248 154,3 | 424 452,7 | 123,3 |
ОФЗ-АД | 1 079 583,7 | 1 048 583,7 | - 31 000,0 | 97,1 |
ГСО | 553 150,0 | 677 550,0 | 124 400,0 | 122,5 |
ОВОЗ | 90 000,0 | 90 000,0 | 0,0 | - |
Прочие | 0,2 | 0,2 | 0,0 | - |
Государственные гарантии | 637 334,0 | 906 637,6 | 269 303,6 | 142,3 |
Государственные долговые товарные обязательства | 6 783,5 | 6 972,2 | 188,7 | 102,8 |
Анализ данных, представленных в таблице 2 показывает, что наибольшая доля в государственном внутреннем долге РФ приходится на государственный внутренний долг, который выражен в государственных ценных бумагах РФ, что составляет 84,6% (в 2011 г.) и 81,6% (в 2012 г.).
Увеличение государственного внутреннего долга Российской Федерации за 2012 год составило 14,6% или 517 852,7 млн. рублей. Основная доля в объеме государственного внутреннего долга РФ, выраженного в государственных ценных бумагах РФ, приходится на ОФЗ-ПД (55,3%). Объем долга по ОФЗ-ПД увеличился за указанный период на 424 452,7 млн. р. Объем долга по ГСО-ППС увеличился за указанный период на 124 400,0 млн. р., или на 29,5%. По государственным гарантиям РФ изменение государственного внутреннего долга Российской Федерации составило 269 303,6 млн. р. На погашение государственных долговых товарных обязательств в 2012 году направлено 14,6 млн. рублей, однако, за счет роста цен на товары народного потребления государственный внутренний долг РФ по данному виду обязательств на 1 января 2013 года увеличился по сравнению с 1 января 2012 года на 188,7 млн. р.
Что касается государственного внешнего долга РФ, то здесь объем на 1 января 2013 года составил 1 541 996,5 млн. рублей, что на 389 332,1 млн. рублей больше по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. Структура и объем государственного внешнего долга РФ представлены в таблице 3.
Виды долга | 2011 | 2012 | Изменение | |||
млн.долл. США | млн.рублей | млн.долл. США | млн.рублей | млн.долл. США | млн.рублей | |
Объем государственного внешнего долга РФ, в том числе: | 35 801,4 | 1 152 664,4 | 50 769,2 | 1 541 996,5 | 14 967,8 | 389 332,1 |
- по кредитам правительств иностранных государств, иностранных коммерческих банков и фирм, международных финансовых организаций | 5 584,6 | 179 803,2 | 4 463,4 | 135 566,2 | - 1 121,2 | - 44 237,0 |
по государственным ценным бумагам РФ, выраженным в иностранной валюте | 29 207,8 | 940 377,8 | 34 916,0 | 1 060 490,8 | 5 708,2 | 120 113,0 |
- по государственным гарантиям РФ, выраженным в иностранной валюте | 1 009,0 | 32 483,4 | 11 389,8 | 345 939,5 | 10 380,8 | 313 456,1 |
Анализ данных таблицы 3 показывает, что государственный внешний долг РФ по кредитам правительств иностранных государств, иностранных коммерческих банков и фирм, международных финансовых организаций уменьшился на 44 237,0 млн. р. или 1 121,2 млн. долларов США. В 2012 году была полностью погашена задолженность Российской Федерации перед Турецкой Республикой.
Государственный внешний долг Российской Федерации по государственным ценным бумагам РФ, выраженным в иностранной валюте, увеличился на 120 113,0 млн. рублей (5 708,2 млн. долларов США).
В 2012 году государственный внешний долг Российской Федерации по государственным гарантиям РФ, выраженным в иностранной валюте, увеличился на 320 438,7 млн. рублей (10 468,7 млн. долларов США).
Вместе с тем, с учетом списания государственного внешнего долга РФ по государственным гарантиям РФ в связи со своевременным исполнением принципалами обязательств в сумме 2 758,3 млн. р., увеличение государственного внешнего долга РФ в части государственных гарантий РФ, выраженных в иностранной валюте, составило 313 456,1 (10 380,8 млн. долларов США).
Таким образом, следует отметить, что совокупный государственный долг Российской Федерации, исходя из проведенного анализа, имеет тенденцию к постоянному росту. Поэтому данная проблема требует выработки четкой политики в области управления государственным долгом России, которая должна быть ориентирована на достижение максимальной эффективности заимствований и снижения долговой нагрузки на экономику страны что, в конечном итоге, должно привести к стабилизации и дальнейшему росту экономического развития Российской Федерации.