Оценка инвестиционной привлекательности СПК «Октябрь» Чекмагушевского района Республики Башкортостан

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ, ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ВЛОЖЕНИЯ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ, СНИЖЕНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ, ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ

Инвестиционная привлекательность сельскохозяйственной организации, как и любой другой, зависит от множества факторов. Среди них можно назвать:

1. политическая ситуация в стране;

2. экономическая ситуация в стране;

3. финансовые показатели и квалификация работников предприятия;

4. совершенство и правильность законодательной и судебной власти и тд.

Основные предпосылками для повышения инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий следует искать в самой отрасли: нннннннннннннннннн

1. создать условия для самофинансирования сельскохозяйственных предприятий (дать возможность обновления техники за собственные средства, снижение налогов); 
2. финансировать инвестиции в обновление производства за счет амортизационных отчислений, рационализации структуры имущества, продажи объектов незавершенного строительства и излишних товарно-материальных ценностей;
3. создать организациям льготные условия для выкупа имущества предприятий-должников у его кредиторов с целью продолжения сельскохозяйственного производства на территории региона и др. [2]

По мнению Бутыриной И.А на пути развития инвестиционной деятельности, направленной на подъем сельскохозяйственного производства, имеются определенные препятствия.

Во-первых, объективны трудности осуществления инвестиционной деятельности, вызванные практическим развалом многих сельскохозяйственных предприятий разных форм собственности.

Во-вторых, имеют место деформации в инвестиционной сфере, вызванные неудачными попытками внедрения элементов инвестиционных отношений между субъектами инвестиций без разработки комплексного подхода к решению инвестиционных проблем. [1]

Одна из особенностей сельскохозяйственного производства заключается в том, что ухудшение экономических условий производства в течение некоторого производственного цикла вызывает резкий спад производства в последующих циклах и как следствие адекватное изменение финансового состояния предприятий. Эта особенность определяет необходимость оперативного решения вопросов инвестирования. При этом инвестиционная деятельность с одной стороны должна отвечать интересам инвестора в части обеспечения прибыльности вложений, а с другой - дать сельскохозяйственным предприятиям гарантии сохранения достигнутого уровня производства или его превышения по сравнению с базисным периодом. [1]

В данной работе оценка инвестиционную привлекательность СПК «Октябрь» Чекмагушевского района Республики Башкортостан осуществляется на основе финансового анализа. Анализ был произведен помощью расчетов компьютерной программы «ФинЭкАнализ 2010 6.0.1».

Таблица 1 Основные коэффициенты финансового анализа СПК «Октябрь»

Показатели	2011г.	2013г.	Прирост	Прирост в %
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0006	0,005	0,004	819,28
Коэффициент срочной ликвидности	0,0006	0,005	0,004	819,28
Коэффициент текущей ликвидности	2,7	3,7	1,0	36,43
Чистый оборотный капитал	36602	51344	14742	40,28
Показатели структуры капитала
Коэффициент финансовой независимости	0,72	0,64	-0,07	-10,52
Суммарные обязательства к активам	0,27	0,35	0,08	27,38
Долг. обязательства к активам	0,07	0,22	0,15	195,07
Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам	0,17	0,43	0,26	154,96
Коэффициент покрытия процентов	5,51	5,25	-0,25	-4,71
Показатели рентабельности
Рентабельность продаж	23,63	33,72	10,08	42,69
Рентабельность собственного капитала	11,90	25,02	13,11	110,19
Рентабельность текущих активов	15,45	33,24	17,78	115,04
Рентабельность внеоборотных активов	19,39	31,51	12,12	62,52
Рентабельность инвестиций	10,77	18,57	7,8	72,46
Показатели деловой активности
Оборачиваемость рабочего капитала	1,02	1,34	0,32	30,87
Оборачиваемость основных средств	0,8	0,9	0,1	13,89
Оборачиваемость активов	0,36	0,47	0,11	31,81
Оборачиваемость запасов	0,6	0,8	0,2	37,02
Оборачиваемость дебиторской задолженности	71	32	39	-54,9

По данным Таблицы 1 можно сделать следующие выводы.

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных  обязательств предприятия, увеличился на 36,43%. Так как нормативное значение находится в интервале от 1,0 до 2,0, то данное предприятие неэффективно использует свои активы.

Коэффициент быстрой ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился на 819,28%.

 Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,0006 и до 0,005 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 819,28%. За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.

Коэффициент автономии, определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, уменьшился в анализируемом периоде с 0,72 и до 0,64 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 10,52%. Снижение коэффициента говорит о понижении финансовой независимости предприятия.

 Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала, который на конец анализируемого периода составил 0,61 (при рекомендуемом значении не менее 0,600). Таким образом, к концу анализируемого периода у предприятия имелись широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, увеличилась и составила 33,72%.

Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств увеличилась, что является положительным фактом, и составила 25,03%. Рентабельность текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия) увеличилась, что является положительным результатом деятельности предприятия, и составила 33,24%.

Рентабельность внеоборотных активов (отражающая эффективность использования внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица внеоборотного капитала предприятия)  увеличилась, что является положительной динамикой, и составила 31,52%. Значение рентабельности активов на конец анализируемого периода свидетельствует о достаточно высокой эффективности использования имущества.

Таким образом, на основании анализа финансового состояния СПК «Октябрь» можно сделать следующие выводы.

1. Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на  68 365 тыс. руб. или на 66,30%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.
2. В конце анализируемого периода предприятие получило прибыль. Наличие у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. Величина чистой прибыли имеет благоприятную тенденцию к увеличению.
3. Уменьшаются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. улучшается деловая активность предприятия.  Снижается дебиторская задолженность. Растут товарно-материальные запасы,  увеличивается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.
4. Рентабельность собственного капитала предприятия находится на достаточно высоком уровне, что говорит об эффективности его деятельности. Уровень заемного капитала находится на приемлемом уровне, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.
5. Наблюдается рост по всем финансовым показателям. Можно сделать вывод, что СПК «Октябрь» имеет достаточную финансовую привлекательность для привлечения инвестиционных ресурсов из внешних источников.