Инвестиционная привлекательность сельскохозяйственной организации, как и любой другой, зависит от множества факторов. Среди них можно назвать:
политическая ситуация в стране;
экономическая ситуация в стране;
финансовые показатели и квалификация работников предприятия;
совершенство и правильность законодательной и судебной власти и тд.
Основные предпосылками для повышения инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий следует искать в самой отрасли: нннннннннннннннннн
- создать условия для самофинансирования сельскохозяйственных предприятий (дать возможность обновления техники за собственные средства, снижение налогов);
- финансировать инвестиции в обновление производства за счет амортизационных отчислений, рационализации структуры имущества, продажи объектов незавершенного строительства и излишних товарно-материальных ценностей;
- создать организациям льготные условия для выкупа имущества предприятий-должников у его кредиторов с целью продолжения сельскохозяйственного производства на территории региона и др. [2]
По мнению Бутыриной И.А на пути развития инвестиционной деятельности, направленной на подъем сельскохозяйственного производства, имеются определенные препятствия.
Во-первых, объективны трудности осуществления инвестиционной деятельности, вызванные практическим развалом многих сельскохозяйственных предприятий разных форм собственности.
Во-вторых, имеют место деформации в инвестиционной сфере, вызванные неудачными попытками внедрения элементов инвестиционных отношений между субъектами инвестиций без разработки комплексного подхода к решению инвестиционных проблем. [1]
Одна из особенностей сельскохозяйственного производства заключается в том, что ухудшение экономических условий производства в течение некоторого производственного цикла вызывает резкий спад производства в последующих циклах и как следствие адекватное изменение финансового состояния предприятий. Эта особенность определяет необходимость оперативного решения вопросов инвестирования. При этом инвестиционная деятельность с одной стороны должна отвечать интересам инвестора в части обеспечения прибыльности вложений, а с другой - дать сельскохозяйственным предприятиям гарантии сохранения достигнутого уровня производства или его превышения по сравнению с базисным периодом. [1]
В данной работе оценка инвестиционную привлекательность СПК «Октябрь» Чекмагушевского района Республики Башкортостан осуществляется на основе финансового анализа. Анализ был произведен помощью расчетов компьютерной программы «ФинЭкАнализ 2010 6.0.1».
Таблица 1 Основные коэффициенты финансового анализа СПК «Октябрь»
Показатели |
2011г. |
2013г. |
Прирост |
Прирост в % |
Показатели ликвидности | ||||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,0006 |
0,005 |
0,004 |
819,28 |
Коэффициент срочной ликвидности |
0,0006 |
0,005 |
0,004 |
819,28 |
Коэффициент текущей ликвидности |
2,7 |
3,7 |
1,0 |
36,43 |
Чистый оборотный капитал |
36602 |
51344 |
14742 |
40,28 |
Показатели структуры капитала | ||||
Коэффициент финансовой независимости |
0,72 |
0,64 |
-0,07 |
-10,52 |
Суммарные обязательства к активам |
0,27 |
0,35 |
0,08 |
27,38 |
Долг. обязательства к активам |
0,07 |
0,22 |
0,15 |
195,07 |
Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам |
0,17 |
0,43 |
0,26 |
154,96 |
Коэффициент покрытия процентов |
5,51 |
5,25 |
-0,25 |
-4,71 |
Показатели рентабельности | ||||
Рентабельность продаж |
23,63 |
33,72 |
10,08 |
42,69 |
Рентабельность собственного капитала |
11,90 |
25,02 |
13,11 |
110,19 |
Рентабельность текущих активов |
15,45 |
33,24 |
17,78 |
115,04 |
Рентабельность внеоборотных активов |
19,39 |
31,51 |
12,12 |
62,52 |
Рентабельность инвестиций |
10,77 |
18,57 |
7,8 |
72,46 |
Показатели деловой активности | ||||
Оборачиваемость рабочего капитала |
1,02 |
1,34 |
0,32 |
30,87 |
Оборачиваемость основных средств |
0,8 |
0,9 |
0,1 |
13,89 |
Оборачиваемость активов |
0,36 |
0,47 |
0,11 |
31,81 |
Оборачиваемость запасов |
0,6 |
0,8 |
0,2 |
37,02 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
71 |
32 |
39 |
-54,9 |
По данным Таблицы 1 можно сделать следующие выводы.
Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия, увеличился на 36,43%. Так как нормативное значение находится в интервале от 1,0 до 2,0, то данное предприятие неэффективно использует свои активы.
Коэффициент быстрой ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился на 819,28%.
Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,0006 и до 0,005 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 819,28%. За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.
Коэффициент автономии, определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, уменьшился в анализируемом периоде с 0,72 и до 0,64 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 10,52%. Снижение коэффициента говорит о понижении финансовой независимости предприятия.
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала, который на конец анализируемого периода составил 0,61 (при рекомендуемом значении не менее 0,600). Таким образом, к концу анализируемого периода у предприятия имелись широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.
Рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, увеличилась и составила 33,72%.
Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств увеличилась, что является положительным фактом, и составила 25,03%. Рентабельность текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия) увеличилась, что является положительным результатом деятельности предприятия, и составила 33,24%.
Рентабельность внеоборотных активов (отражающая эффективность использования внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица внеоборотного капитала предприятия) увеличилась, что является положительной динамикой, и составила 31,52%. Значение рентабельности активов на конец анализируемого периода свидетельствует о достаточно высокой эффективности использования имущества.
Таким образом, на основании анализа финансового состояния СПК «Октябрь» можно сделать следующие выводы.
- Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 68 365 тыс. руб. или на 66,30%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.
- В конце анализируемого периода предприятие получило прибыль. Наличие у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. Величина чистой прибыли имеет благоприятную тенденцию к увеличению.
- Уменьшаются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. улучшается деловая активность предприятия. Снижается дебиторская задолженность. Растут товарно-материальные запасы, увеличивается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.
- Рентабельность собственного капитала предприятия находится на достаточно высоком уровне, что говорит об эффективности его деятельности. Уровень заемного капитала находится на приемлемом уровне, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.
- Наблюдается рост по всем финансовым показателям. Можно сделать вывод, что СПК «Октябрь» имеет достаточную финансовую привлекательность для привлечения инвестиционных ресурсов из внешних источников.