Оборотные активы организации и стратегия их финансирования

NovaInfo 30, скачать PDF
Опубликовано
Раздел: Экономические науки
Просмотров за месяц: 0
CC BY-NC

Аннотация

В данной статье рассмотрены особенности управления воспроизводством оборотного капитала на машиностроительных предприятиях в условиях кризиса. Предложен выбор приемлемой стратегии и модели финансового управления оборотным капиталом. Показана необходимость использования факторинга и увеличения доли ликвидных активов и чистого оборотного капитала.

Ключевые слова

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРИЗИС, ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ, ФАКТОРИНГ

Текст научной работы

Важной частью имущества организации (предприятия) являются оборотные средства — активы, представляющие собой совокупность оборотных фондов и фондов обращения в стоимостной форме. Это денежные средства, необходимые предприятиям для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, для выплаты заработай платы и т.п.

Под составом оборотных средств понимают совокупность образующих их элементов. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств.

Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации (рисунок 1).

Активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в производственном или торгово-техническом процессе, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными производственными фондами.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

  1. Производственные запасы — это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов;
  2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления — это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия, фирмы, подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия, фирмы;
  3. Расходы будущих периодов — это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).

Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения [3].

Состав и размещение оборотных средств [4]
Рисунок 1. Состав и размещение оборотных средств [4]

Фонды обращения — активы предприятия, связанные с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. Основное назначение фондооборачиваемости — обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Оборотные средства относятся к текущим активам предприятия, обеспечивающим непрерывность его коммерческой деятельности. Для оценки состава и изменения оборотных средств их группируют по различным признакам.

  1. По функциональному назначению: оборотные фонды; фонды обращения;
  2. По материально-вещественному содержанию: предметы труда (сырье, материалы, топливо, тара, хозяйственный инвентарь, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и др.); товарные запасы; денежные средства и средства в расчетах (денежные средства в кассе и на счетах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги, другие краткосрочные займы другим организациям);
  3. По принципам организации: нормируемые (предметы труда, товарные запасы, денежные средства в кассе и в пути); ненормируемые (денежные средства на счетах и средства с дебиторами, товары отгруженные и на ответственном хранении).

Размер нормируемых оборотных средств находится в непосредственной зависимости от объема товарооборота и скорости обращения товаров. Финансовым планом устанавливаются определенные нормы запасов этих средств в пределах, минимально необходимых для осуществления коммерческой деятельности.

Часть оборотных средств называется ненормируемой потому, что в финансовом плане не предусматриваются нормативы остатков этих средств. Кроме того, ненормируемые оборотные средства не имеют твердо фиксированных источников покрытия.

В развитых экономических системах движение денежных потоков отслеживается так тщательно, что платежные календари соблюдаются почти точно. Это позволяет относить ненормируемые оборотные средства в сферу нормируемых. В РФ денежные средства на счетах и средства в расчетах с такой точностью нормировать крайне сложно из-за изменчивости ситуации, несоблюдения платежных календарей, срывов в расчетах и т.д.

  1. По источникам формирования: собственные оборотные средства — формируются за счет средств предприятия (уставный, добавочный, резервный капитал; прибыль; фонд накопления и потребления; переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты); заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, займов, кредиторской задолженности, т.е. они, представляются предприятию другими субъектами во временное пользование;
  2. По степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства): абсолютно ликвидные; быстро реализуемые; медленно реализуемые.

К абсолютно ликвидным оборотным средствам относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения без краткосрочных займов.

Медленно реализуемые оборотные средства включают запасы без товаров, отгруженных и долгосрочную дебиторскую задолженность.

Соотношение отдельных составляющих оборотных средств в общей величине характеризует структуру оборотных средств. Она зависит от типа, товарной специализации, структуры товарооборота предприятий, функционирующих в сфере товарного обращения и степени насыщения рынка товарной массой.

Оборотные средства функционируют одновременно в сфере производства и в сфере обращения, проходя три стадии кругооборота: снабжение, производство и сбыт (реализация). Более наглядно кругооборот оборотных средств представляет собой следующие (рисунок 2):

Стадии кругооборота оборотных средств
Рисунок 2. Стадии кругооборота оборотных средств

На денежные средства (Д) предприятие приобретает все необходимые предметы труда для производства продукции, которые приобретают форму производственных запасов (ПЗ), затем идет непосредственно процесс производства, в результате которого получается готовая продукция (ГП), она реализуется, и предприятие за нее получает определенные денежные средства (Д1). Таким образом, средства совершают один оборот, затем все повторяется вновь [1].

На скорость оборота, эффективность использования оборотных средств, воздействует система формирования оборотных средств. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотных средств тормозит хозяйственные процессы, поэтому наличие оборотных средств должно соответствовать хозяйственным потребностям. В этих условиях большое значение приобретает процесс определения потребности в оборотных средствах, который относится к текущему планированию на предприятии.

В целях сохранения оборотных активов от различного рода экономических рисков современные руководители практикуют их страхование. Рисками, которые должны быть застрахованы, могут быть:

  • риск несвоевременной поставки материальных ценностей;
  • риск потери во время транспортировки, хранения, переработки;
  • финансовые риски, связанные с вложением денег в оборотные активы и их перемещением [3;4].

Читайте также

Список литературы

  1. Об организации страхового дела в Российской Федерации [Электронный ресурс] : Федеральный закон от 27 ноября 1992 г.: ред. От 18.07.2011. – Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
  2. Антикризисное управление : учебник. – 2-е изд., доп. и перераб. / под ред. проф. Э. М. Короткова. – М. : ИНФРА – М, 2005. – 619 с.
  3. Ефимов, О.Н. Страхование по закону о страховом деле. Учебное пособие (приложение к программе подготовки бакалавров) / О.Н.Ефимов. - LAP LAMBERT Academic Publishing GmbH & Co. KG, Heinrich-Böcking-Str. 6-8, 66121 Saarbrucken, Germany, напечатано в России, 2012, 685 стр.
  4. Ефимов О.Н. Страховое дело [Электронный ресурс]: учебно-методическое пособие/ Ефимов О.Н.— Электрон, текстовые данные,— Саратов: Вузовское образование, 2014.— 177 с.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/23088.— ЭБС «IPRbooks», по паролю
  5. Кован, С. Е. Теория антикризисного управления предприятием : учебное пособие / С. Е. Кован, Л. П. Мокрова, А. Н. Ряховская; под ред. М. А. Федотовой, А. Н. Ряховской. – М. : КОНКУРС, 2009. – 157 с.
  6. Круглова, Н. Ю. Антикризисное управление : учебное пособие / Н. Ю. Круглова. – М. : КНОРУС, 2009. – 512 с.

Цитировать

Антипин, А.М. Оборотные активы организации и стратегия их финансирования / А.М. Антипин. — Текст : электронный // NovaInfo, 2015. — № 30. — URL: https://novainfo.ru/article/3045 (дата обращения: 05.10.2022).

Поделиться