Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, осуществляемых в процессе ведения хозяйственной деятельности.
Понятие «денежный поток организации» является обобщающим и включает многочисленные виды этих потоков.
Приток денежных средств, осуществляется за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг); увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; полученных кредитов, займов и средств от выпуска корпоративных облигаций.
Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих (операционных) затрат; инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды; выплат дивидендов акционерам предприятия.
Чистый приток денежных средств (резерв денежной наличности) образуется как разница между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств.
Основными задачами управления денежными потоками являются: формирование достаточного объема денежных средств, обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости организации, поддержание постоянной платежеспособности предприятия; максимизация чистого денежного потока; эффективное распределение сформированного объема денежных ресурс по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования.
Процесс управления денежными потоками включает:
- расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл);
- анализ денежного потока и его прогнозирование;
- определение оптимального уровня денежных средств;
- составление бюджетов денежных средств.
Политика управления денежными потоками — это часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающаяся в оптимизации размера их остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения.
Представим результаты исследования эффективности использования денежных потоков, для того, чтобы выявить проблемы и предложить пути совершенствования на примере организации ООО ЦТЭБ «Надежность», которая находится в Тюменской области, г. Нижневартовск. ООО «Надежность» — организация, основная область действия которой направлена на оказание услуг природоохранного назначения в нефтегазовой отрасли.
Показатель | Значение показателя | Изменение за анализируемый период | |||||
в тыс. руб. | в % к валюте баланса | тыс. руб. | ± % | ||||
31.12.2013 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | на начало | на конец | |||
Актив | |||||||
1. Внеоборотные активы | 401 | 263 | 282 | 2,3 | 1,4 | -119 | -29,7 |
в том числе: | 401 | 263 | 282 | 2,3 | 1,4 | -119 | -29,7 |
2. Оборотные, всего | 17 118 | 17 830 | 19 448 | 97,7 | 98,6 | +2 330 | 13,6 |
в том числе: | – | 21 | 6 | – | +6 | – | |
дебиторская задолженность | 15 968 | 17 805 | 17 239 | 91,1 | 87,4 | +1 271 | 8 |
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 1 150 | 4 | 2 203 | 6,6 | 11,2 | +1 053 | 91,6 |
Пассив | |||||||
1. Собственный капитал | 560 | -276 | 5 307 | 3,2 | 26,9 | +4 747 | +9,5 раза |
3. Краткосрочные обязательства, всего | 16 959 | 18 369 | 14 423 | 96,8 | 73,1 | -2 536 | -15 |
в том числе: | – | 1 279 | – | – | – | – | – |
Валюта баланса | 17 519 | 18 093 | 19 730 | 100 | 100 | +2 211 | +12,6 |
Соотношение основных качественных групп активов организации на 31.12.2015 характеризуется значительной долей (98,6%) текущих активов и незначительным процентом внеоборотных средств.
Активы организации в течение анализируемого периода (с 31.12.2013 по 31.12.2015) увеличились на 2 211 тыс. руб. (на 12,6%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени — в 9,5 раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.
На рисунке 1 наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:
- Дебиторская задолженность составила — 1 271 тыс. руб. (54,5%);
- Денежные средства и денежные эквиваленты — 1 053 тыс. руб. (45,2%).
По результатам расчетов можно сделать следующие выводы, т.е. в пассиве баланса прирост произошел по строке "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" (+4 747 тыс. руб., или 100% вклада в прирост пассивов организации в течение анализируемого периода). Также среди отрицательно изменившихся статей баланса можем выделить "основные средства" в активе и "кредиторская задолженность" в пассиве (-119 тыс. руб. и -1 894 тыс. руб. соответственно).Собственный капитал организации на 31 декабря 2015 г. равнялся 5 307,0 тыс. руб., при том что на первый день анализируемого периода (31 декабря 2013 г.) собственный капитал организации составлял 560 тыс. руб. (т.е. имел место рост в 9,5 раза).
В данной статье были рассмотрены основные теоретические вопросы управления денежными средствами организации. Так, политика управления денежными средствами представляет часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающаяся в оптимизации размера их остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения. Эффективное управление денежными средствами позволяет достичь желаемого результата организации — получение прибыли, что позволяет организации находится в устойчивом положении, и быть платежеспособным.