Порядок участия в аукционе по размещению выпуска (дополнительного выпуска, транша) облигаций

№4-1,

Экономические науки

Остановимся здесь на особенностях российской биржевой практики по данному вопросу. Размещение Банком России выпуска облигаций, осуществляемое в форме аукциона, проводится в торговой системе. Подача участником заявки на покупку облигаций на аукционе по размещению выпуска (дополнительного выпуска, транша) облигаций в систему торгов означает его безусловное согласие совершить сделку на условиях, указанных в заявке. Участник вправе указывать в подаваемой им заявке цену покупки облигаций (как правило, с точностью до десятитысячной доли процента) либо доходность облигаций к погашению (обычно с точностью до сотой доли процента). В случае указания в подаваемой заявке доходности к погашению цена покупки облигаций рассчитывается, исходя из указанной доходности к погашению, с округлением результата до десятитысячной доли процента.

Похожие материалы

Остановимся здесь на особенностях российской биржевой практики по данному вопросу. Размещение Банком России выпуска облигаций, осуществляемое в форме аукциона, проводится в торговой системе. Подача участником заявки на покупку облигаций на аукционе по размещению выпуска (дополнительного выпуска, транша) облигаций в систему торгов означает его безусловное согласие совершить сделку на условиях, указанных в заявке. Участник вправе указывать в подаваемой им заявке цену покупки облигаций (как правило, с точностью до десятитысячной доли процента) либо доходность облигаций к погашению (обычно с точностью до сотой доли процента). В случае указания в подаваемой заявке доходности к погашению цена покупки облигаций рассчитывается, исходя из указанной доходности к погашению, с округлением результата до десятитысячной доли процента.

Для контроля за правильностью введенных заявок участник имеет возможность получить с помощью средств системы торгов информацию о введенных им заявках. По окончании аукциона в системе торгов автоматически снимаются все неудовлетворенные заявки, поданные на данный аукцион.

При совершении сделок на аукционах по размещению дополнительных выпусков или траншей купонных облигаций участники-покупатели уплачивают эмитенту суммы накопленного купонного дохода. Во время проведения аукциона по размещению выпуска (дополнительного выпуска, транша) облигаций вторичные торги по облигациям данного выпуска не проводятся.

Перед началом аукциона по размещению выпуска (дополнительного выпуска, транша) облигаций торговая система снимает поданные для облигаций данного выпуска:

  • неудовлетворенные заявки на покупку или продажу облигаций;
  • заявки на заключение внесистемных сделок с подтверждением, по которым в системе торгов не зарегистрированы внесистемные сделки с подтверждением;
  • заявки РЕПО по сделкам РЕПО с подтверждением, по которым в системе торгов не зарегистрированы сделки РЕПО с подтверждением;
  • заявки-поручения на исполнение внесистемных сделок с подтверждением или на исполнение первых или вторых частей сделок РЕПО с подтверждением, по которым в системе торгов не зарегистрированы соответствующие заявки-поручения другой стороны;
  • заявки на зачет с подтверждением, по которым в системе торгов не зарегистрированы подтверждения на проведение зачета.

Обязательства участника по денежным средствам по результатам зарегистрированных на аукционе сделок с облигациями включаются в расчет обязательств по результатам вторичных торгов, одновременно с которыми проводился аукцион. В случае же отсутствия вторичных торгов во время проведения аукциона в системе торгов рассчитываются обязательства участника по денежным средствам по результатам зарегистрированных на аукционе сделок с облигациями. На основании выполненного расчета в системе торгов осуществляется подготовка расчетных документов, которые в форме сведений о обязательствах или требованиях передаются в расчетный центр.

Обязательства участника и обслуживаемых им инвесторов по облигациям по результатам зарегистрированных на аукционе сделок с облигациями включаются в обязательства по результатам вторичных торгов, в течение которых проводился аукцион. Опять же в случае отсутствия вторичных торгов на момент завершения аукциона в системе торгов рассчитываются обязательства участника и обслуживаемых им инвесторов по облигациям по результатам зарегистрированных на аукционе сделок с облигациями. На основании выполненного расчета в системе торгов осуществляется подготовка расчетных документов, которые в форме сводного поручения депо передаются биржей в депозитарий.

Информация о зарегистрированных по результатам аукциона сделках включается торговой системой в биржевую информацию, а также в следующие отчетные документы, которые формируются и передаются участнику по результатам вторичных торгов:

  • выписку из реестра сделок, которая подтверждает (в части информации о заключенных на аукционе соответствующим участником сделках с облигациями) заключение договоров купли-продажи облигаций между участником и эмитентом;
  • выписку по обязательствам участника по денежным средствам и облигациям;
  • выписку из протокола торгов (по письменному запросу участника).

В случае отсутствия вторичных торгов в день проведения аукциона вышеуказанные отчетные документы и биржевая информация формируются и передаются участнику после окончания аукциона.