Оценка финансового состояния предприятия (на примере ПАО ГК «Ялта-Интурист»)

№104-1,

экономические науки

В статье приведена оценка деятельности «Ялта-Интурист»

Похожие материалы

В ходе исследования предприятия ПАО ГК «Ялта-Интурист» были использованы данные официальной статистики отеля, они излагаются последовательно полученным документам:

  • структуре доходов от основных видов деятельности ПАО ГК «Ялта-Интурист» за 2016-2017 гг.;
  • финансовым результатам работы ПАО ГК «Ялта-Интурист» (данные из отчета о финансовых результатах) за 2016-2017 гг. (тысяч рублей);
  • валовой прибыли предприятия за проданную продукцию, товары, оказанные услуги и выполненные работы за 2016-2017 гг. (тысяч рублей);
  • управленческих и коммерческих расходов ПАО ГК «Ялта-Интурист» за 2016-2017 гг. (тысяч рублей);
  • данных актива и пассива баланса ПАО ГК «Ялта-Интурист» за 2016-2017 гг. (тысяч рублей).

На основании данных, входящих в эти документы был выполнен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Изменения структуры доходов от основных видов деятельности
ПАО ГК «Ялта-Интурист» по итогам указанных лет изменились, выводы сделаны на основании правил общей статистики, теории систем и методики проведения финансового анализа:

  • услуги проживания сократились незначительно на 0,95% в 2017 г., что в целом не несет негативной нагрузки для предприятия;
  • услуги питания несколько возросли на 2,6% в 2017 г., что можно рассматривать как слабоположительное явление;
  • транспортные услуги уменьшились на 0,2% в 2017 г., что в общем не имеет особого влияния на суммарные финансовый результат предприятия;
  • экскурсионные услуги уменьшились на 0,1% в 2017 г., что не оказывает влияния на финансовый результат, лишь немного снижая его;
  • услуги центра грязеомоложения, услуги по уходу за лицом и телом возросли на 0,6% в 2017 г., что может компенсировать уменьшение по статьям экскурсионных услуг и транспортных услуг, хотя в целом и не несет серьезной экономической нагрузки;
  • услуги массажа сократились на 0,9% в 2017 г., что можно рассматривать как незначительно негативный фактор, учитывая их долю и стоимость;
  • посещение отеля незначительно увеличилось на 0,1% в 2017 г., что может быть связано с незначительным колебанием спроса, и не служит существенной базой для анализа;
  • услуги парковки несколько сократились на 0,05% в 2017 г., что, исходя из правил статистического анализа, является незначительным;
  • конференц-услуги были представлены в меньшем объеме на 0,2% в 2017 г., что также свидетельствует о незначительных колебаниях показателя, предположительно, связанных с колебанием спроса;
  • услуги кинотеатра-планетария, зоопарка увеличились на 0,02% в 2017 г., что не влияет на общую структуру дохода, практически не изменяя его;
  • по прочим услугам можно сделать аналогичный вывод — они уменьшились на 0,02% в 2017 г.

Итоги анализа показывают, что структура доходов, как в 2016 г., так и 2017 г., благополучная, сбалансирована, исходя из структуры предприятия.

Анализ структуры доходов в процентном соотношении показывает в целом позитивную ситуацию по предприятию, в то время как изложенную позже информацию, можно оценить скорее негативно:

  • выручка от реализации работ уменьшилась на 453447 тысяч рублей в 2017 г., это можно оценить как отрицательное явление;
  • проценты к получению сократились на 8,4 тысячи рублей в 2017 г., что также отрицательно.
  • прочие доходы уменьшились на 577540 тысяч рублей в 2017 г., это можно оценить негативно;
  • снижение суммарного количества доходов (итоговой суммы) на 1027807 тысяч рублей в 2017 г. можно также оценить отрицательно.

Анализ валовой прибыли показывает, что в ПАО ГК «Ялта-Интурист»:

  • выручка снизилась на 453446 тысяч рублей в 2017 г., это бесспорно отрицательное явление;
  • себестоимость продаж уменьшилась на 659666 тысяч рублей в 2017 г., что сложно рассматривать исключительно отрицательно, потому, что в документах предоставляемых для анализа, отсутствовала информация структуры себестоимости продаж;
  • валовая прибыль увеличилась на 206219 тысяч рублей в 2017 г., однако, принимая во внимание описанные выше обстоятельства, это не стоит определять, как позитивное явление.

Можно сделать вывод об уменьшении управленческих и коммерческих расходов в 2017 г., сравнивая его с 2016 г. Предположительно, такая ситуация может быть вызвана снижением общих объемов продаж, что описывалось ранее.

Оценка внеоборотных активов позволяет сделать ряд выводов о состоянии ПАО ГК «Ялта-Интурист» в 2017 г., сравнивая его с 2016 г.:

  • нематериальные активы уменьшились на 7000 рублей, что крайне малозначимо для исследуемого предприятия, учитывая объем его финансовых оборотов, в то же время это может интерпретироваться как незначительно отрицательный факт, и вместе с тем, нематериальные активы могут терять часть своей стоимости по причине морального износа и старения;
  • сумма основных средств увеличилась на 335888 тысяч рублей, это возможный результат инвестирования ресурсов в материальную базу ПАО ГК «Ялта-Интурист», ведения строительных и пуско-наладочных работ, совершенствование предприятия, что может изымать некую часть ресурсов из прибыли;
  • финансовые вложения (первый раздел актива) на исследуемом предприятии были равными на протяжении 2016, 2017 гг., поступали в одинаковом объеме;
  • отложенные налоговые активы (отражают в экономическом смысле перенос убытков прошлых лет на текущий период) увеличились на 33761 тысячу рублей, что можно расценить однозначно негативно;
  • итог по первому разделу увеличился на 36941 тысячу рублей, поскольку это произошло большей частью за счет отложенных налоговых активов, это можно оценить как явление негативное.

Оценка оборотных активов показывает такую ситуацию по ПАО ГК «Ялта-Интурист»:

  • запасы возросли на 10451 тысячу рублей, не смотря на то, что кажется, что это положительный факт — возрастают товарно-материальные ценности предприятия, это явление отрицательное, оно имеет экономический смысл снижения скорости оборачиваемости активов;
  • НДС по приобретенным ценностям возрос на 191 тысячу рублей, это связано с производством и покупкой товаров, в них НДС включен, это не дает ни негативного, ни позитивного эффекта на экономическую деятельность;
  • дебиторская задолженность увеличилась на 69353 тысячи рублей, что можно оценить негативно, в экономическом плане она отражает долги за уже проданные товары со стороны покупателей, логично бы было сделать предположение о росте оборота и задержке платежей, но, исходя из структуры услуг, где это не отражено, это можно расценить как негативное явление;
  • финансовые вложения (не включая денежные эквиваленты) (второй раздел актива) уменьшились на 8268 тысяч рублей, это можно интерпретировать как отрицательное явление, потому что это не связано с ускорением оборота капитала предприятия;
  • денежные средства и денежные эквиваленты увеличились на 5430 тысяч рублей, это можно было бы расценить положительно, но это может и повлиять на снижение скорости оборачиваемости капитала;
  • прочие оборотные активы уменьшились на 1163 тысячи рублей, в экономическом плане это может указывать на улучшение их использования, или о падении производственной активности;
  • итого по второму разделу возрос на 78320 тысяч рублей, это связано с теми процессами, о которых говорилось при анализе отдельных показателей данного раздела.

Баланс по активной части уменьшился на 447961 тысячи рублей, что также является следствием экономических явлений, отраженных при анализе первого и второго разделов актива.

Оценка статей пассива баланса ПАО ГК «Ялта-Интурист» в 2017 г. и сравнение его с данными 2016 г. позволяет сделать выводы:

  • уставный капитал — не изменился;
  • добавочный капитал (без переоценки) — не изменился;
  • резервный капитал — не изменился;.
  • нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) — в 2017 г. составил 236439 тысяч рублей, это можно интерпретировать как отрицательное явление, поскольку в активе он составлен за счет падения производственной активности и увеличение дебиторской задолженности;
  • указанное выше по третьему разделу пассивного баланса пропорционально повлияло на изменение итоговой строки по нему;
  • заемные средства предприятия уменьшились на 979044 тысячи рублей, это могло бы интерпретироваться положительно, рассматривая данное явление как упрочнение позиции предприятия за счет собственных средств, однако снижение части заемного капитала может указывать на снижение его маневренности;
  • увеличение отложенных налоговых обязательств имеет экономическую взаимосвязь со статьей непокрытых убытков и равно 1261 тысячи рублей;
  • итог по четвертому разделу пассива баланса отражает увеличение на 607217 тысяч рублей, что имеет экономический смысл, который был отражен при анализе его соответствующих строк;
  • заемные средств по пятому разделу пассива уменьшились на 14099 тысяч рублей, экономический смысл одинаков с краткосрочными обязательствами;
  • кредиторская задолженность возросла на 101195 тысяч рублей, это свидетельствует о росте долга предприятия перед партнерами, совокупный рост кредиторской и дебиторской задолженностей — тревожный знак для предприятия, который можно оценить как негативное явление;
  • оценочные обязательства (экономический смысл состоит в потребности погашения задолженности на определенную дату) увеличились на 5746 тысяч рублей, это можно расценивать негативно;
  • итоги пятого раздела пассива баланса увеличился на 92842 тысячи рублей, экономический смысл этого был приведен ранее при анализе строк соответствующего раздела;
  • баланс по пассивной части сократился на 447961 тысячу рублей, что отражает явления и следствия экономических процессов, приведенных в анализе выше.

Расценить финансовое состояние ПАО ГК «Ялта-Интурист» сложно, поскольку одни показатели свидетельствуют о положительных явлениях, другие, скорее, отражают отрицательные.