Совершенствование формирования и использования оборотных активов

Оборотные активы - это средства, обслуживающие текущую деятельность организации и обеспечивающие непрерывность и ритмичность процесса производства и обращения. Они одновременно участвуют и в процессе производства, и в процессе реализации продукции, от их оборачиваемости зависит непрерывность производственно-финансового цикла организации [3].

Актуальность темы выражается в том, что финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги, т.е. повышение эффективности управления оборотными активами отражает улучшение финансового состояния предприятия.

Рассматривая основы формирования оборотных активов можно согласиться с мнением Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., которые отмечают, что величина оборотных активов, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, принятого порядка расчетов и т.д. Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных активов является важнейшей целью управления оборотным капиталом [4]. В различных отраслях удельный вес оборотных активов в составе производственных фондов предприятия неодинаков.

Рассмотрим данную проблему на примере ЗАО «Новитех».

Основными видами деятельности общества являются:

• производство пластиковых окон
• редоставление всех комплексов услуг по изготовлению, доставке, установке и гарантийному обслуживанию пластиковых изделий в Уфе и республике Башкортостан.

Таблица 1 Состав и структура оборотных средств

Анализ динамики структуры оборотных средств (таблица 1) показал, что запасы в 2013 году по сравнению с 2011 г. значительно увеличились, дебиторская задолженность предприятия уменьшилась на 56,7 %, краткосрочные вложения за три года остались неизменными, а денежные средства уменьшились на 86,17%, прочие оборотные активы увеличились на 122,8 %.

Таблица 2 Показатели оборачиваемости, тыс. руб.

Как видно из таблицы 2, показатели оборачиваемости различных видов активов (имущества в целом, оборотных активов, собственного капитала) имеют положительную динамику.

Одним из важнейших принципов организации оборотных средств ЗАО «Новитех» является деление их по источникам формирования. Источники финансирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность использования последних (таблица 3).

Таблица 3 Источники формирования оборотных средств, тыс. руб.

Анализ источников формирования оборотных средств показал, что в целом все показатели снизились, а кредиторская задолженность повысилась.

Для характеристики оборачиваемости оборотных средств используют следующие показатели: коэффициент оборачиваемости, то есть число оборотов, совершаемых оборотными средствами за период; коэффициент загрузки средств в обороте; показатель длительности одного оборота в днях.

Таблица 4 Эффективность использования оборотных средств

По данным таблицы 4 видно, что коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличился, а в 2013 г. уменьшился, коэффициент загрузки оборотных средств в 2012 г. по сравнению с 2011 г. уменьшился, а в 2013 г. увеличился, средняя продолжительность одного оборота, дни в 2012 г. по сравнению с 2011 г. уменьшилась, а в 2013 г. увеличилась.

Также рассмотрим показатели оборачиваемости оборотных активов по модели Дюпона и влияние факторов на данный показатель (таблица 5).

Таблица 5 Факторный анализ рентабельности оборотных активов

(модель Дюпона)

Как видим, рентабельность оборотных активов увеличилась в 2013 году на 0,0193 %. В целом за счет снижения рентабельности реализации на 0,17 % показатель уменьшился на 0,17 %, за счет снижения оборачиваемости оборотных активов показатель уменьшился на 0,3 %.

Резервами повышения эффективности использования оборотных средств являются:

• экономия материальных ресурсов - резервы, то есть внедрение новых эффективных способов и систем разработки месторождений, внедрение новой техники и технологии, разработка обоснованных норм и нормативов расхода материалов;
• ускорение оборачиваемости оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств - это превращение авансированных денежных средств в материально-вещественную форму, проходящую производственную сферу и составе продукции после ее сбыта снова приобретающие денежную форму.

Чем быстрее движение оборотных средств в своем обороте, тем выше эффективность хозяйствования. Замедление времени оборота приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К факторам внешнего характера относится сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Внутренние факторы – целевая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из оборачиваемости отдельных элементов. Скорость, как общей оборачиваемости, так и оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств характеризуется следующими показателями.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

К об. = Vp / СО (1)

где Vp - выручка от реализации продукции, тыс.руб.;

СО - средняя величина оборотного капитала, тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество полных оборотов, совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени. С увеличением показателя ускоряется оборачиваемость оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств улучшается.

Длительностью одного оборота рассчитывается по формуле:

Д = 360/К об. (2)

где К об - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала.

Анализ продолжительности оборотного капитала представлен в таблице 6.

Таблица 6 Анализ продолжительности оборотного капитала

Из данных таблицы 6 видим, что коэффициент оборачиваемости в 2013 году по сравнению с 2012 г. увеличился на 1,6 оборотов, а продолжительность оборота оборотного капитала снизилась на 6,2 дня.

Факторный анализ оборачиваемости дает возможность определить за счет каких именно элементов оборотных средств можно повысить эффективность их использования.

Коэффициент закрепления оборотных средств:

Ка = СО / Vp, (3)

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

Ка 2012 = 17041 / 15743 = 1,082

Ка 2013 = 7497 / 19262 = 0.389

Экономическим эффектом в результате ускорения оборачиваемости является относительное высвобождение средств из оборота, а также увеличение выручки и прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * Продолжительность одного оборота (Поб) (4)

Э 2012 = (17 / 360) * 20,6 = 0,97

Э 2013 = (241 / 360) * 14,4 =9,64

Как видим, экономический эффект в результате оборачиваемости в 2012 г. по сравнению с 2013 г. увеличился на 8,67. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

Совершенствование формирования и использования оборотных активов может быть в значительной мере достигнуто за счет применения инструментов и механизмов страхования [1; 2]. Кроме страхования самих материально-вещественных оборотных фондов (производственные и товарные запасы, запасы готовой продукции, сырье, материалы, готовая продукция, ценные отходы и т.п.) могут и должны быть практикуемы:

• страхование непогашения кредита;
• страхование дебиторской задолженности предприятия;
• краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции.

Читайте также

• Проблема трансакционных издержек в деятельности предприятия

  1. Ефимов О.Н.
  2. Курганова Т.Ю.

  NovaInfo 45, с.211-216, 11 мая 2016, Экономические науки, CC BY-NC

• Бизнес-модель и страхование предприятий в условиях кризиса

  1. Ефимов О.Н.
  2. Миниярова А.Ф.

  NovaInfo 33, 20 апреля 2015, Экономические науки, CC BY-NC

• Резервы роста выручки от реализации продукции на примере ООО агрофирма

  1. Ефимов О.Н.
  2. Шакирова Р.И.

  NovaInfo 31, 11 февраля 2015, Экономические науки, CC BY-NC

• Антикризисное управление в сельском хозяйстве

  1. Ефимов О.Н.
  2. Мирошниченко И.В.

  NovaInfo 30, 19 января 2015, Экономические науки, CC BY-NC

• Формирование финансовых результатов на предприятии

  1. Ефимов О.Н.
  2. Константинова А.А.

  NovaInfo 30, 15 января 2015, Экономические науки, CC BY-NC