Совершенствование формирования и использования оборотных активов

NovaInfo 28
Опубликовано
Раздел: Экономические науки
Просмотров за месяц: 0
CC BY-NC

Аннотация

В статье рассматривается совершенствование формирования и использования оборотных активов.  Путем рассуждений и результатов исследований определен комплекс действий и мер, направленных на совершенствование и использование оборотных активов.

Ключевые слова

ПРОЦЕСС ПРОИЗВОДСТВА, ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ, ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ, ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ, ФАКТОРЫ, ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ, КОЭФФИЦИЕНТ ЗАГРУЗКИ

Текст научной работы

Оборотные активы - это средства, обслуживающие текущую деятельность организации и обеспечивающие непрерывность и ритмичность процесса производства и обращения. Они одновременно участвуют и в процессе производства, и в процессе реализации продукции, от их оборачиваемости зависит непрерывность производственно-финансового цикла организации [3].

Актуальность темы выражается в том, что финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги, т.е. повышение эффективности управления оборотными активами отражает улучшение финансового состояния предприятия.

Рассматривая основы формирования оборотных активов можно согласиться с мнением Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., которые отмечают, что величина оборотных активов, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, принятого порядка расчетов и т.д. Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных активов является важнейшей целью управления оборотным капиталом [4]. В различных отраслях удельный вес оборотных активов в составе производственных фондов предприятия неодинаков.

Рассмотрим данную проблему на примере ЗАО «Новитех».

Основными видами деятельности общества являются:

  • производство пластиковых окон
  • редоставление всех комплексов услуг по изготовлению, доставке, установке и гарантийному обслуживанию пластиковых изделий в Уфе и республике Башкортостан.

Таблица 1 Состав и структура оборотных средств

Виды оборотных средств

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2013 г.

к 2011 г.,

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Запасы

427

2,5

759

10,15

5236

34,89

1226,22

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

134

0,78

113

1,5

113

0,76

84,32

Дебиторская задолженность

15659

91,9

5582

74,4

8886

59,22

56,74

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

50

0,30

50

0,68

50

0,34

100

Денежные средства и денежные эквиваленты

622

3,65

965

12,88

536

3,57

86,17

Прочие оборотные активы

149

0,87

28

0,39

183

1,22

122,8

Итого оборотные активы

17041

100

7497

100

15004

100

88,04

Анализ динамики структуры оборотных средств (таблица 1) показал, что запасы в 2013 году по сравнению с 2011 г. значительно увеличились, дебиторская задолженность предприятия уменьшилась на 56,7 %, краткосрочные вложения за три года остались неизменными, а денежные средства уменьшились на 86,17%, прочие оборотные активы увеличились на 122,8 %.

Таблица 2 Показатели оборачиваемости, тыс. руб.

Показатель

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.

15743

19262

31207

Среднегодовые остатки активов, тыс. руб.

19443

10521

17914

Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.

17041

7497

15004

Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.

887

762

765

Коэффициент оборачиваемости активов

0,8

1,8

1,7

Оборачиваемость активов, дни

456,2

202,7

214,7

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

0,9

2,5

2

Оборачиваемость оборотных активов, дни

405,5

146

182,5

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

17,7

25,2

40,7

Оборачиваемость собственного капитала, дни

20,6

14,4

8,9

Как видно из таблицы 2, показатели оборачиваемости различных видов активов (имущества в целом, оборотных активов, собственного капитала) имеют положительную динамику.

Одним из важнейших принципов организации оборотных средств ЗАО «Новитех» является деление их по источникам формирования. Источники финансирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность использования последних (таблица 3).

Таблица 3 Источники формирования оборотных средств, тыс. руб.

Показатели

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Изменение 2013 г. к 2011 г.

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

9

9

9

0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

887

753

756

-131

Заемные средства

13124

8433

7200

-5924

Кредиторская задолженность

5432

1021

9949

4517

Анализ источников формирования оборотных средств показал, что в целом все показатели снизились, а кредиторская задолженность повысилась.

Для характеристики оборачиваемости оборотных средств используют следующие показатели: коэффициент оборачиваемости, то есть число оборотов, совершаемых оборотными средствами за период; коэффициент загрузки средств в обороте; показатель длительности одного оборота в днях.

Таблица 4 Эффективность использования оборотных средств

Показатели

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2013 г.

к 2011 г., %

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

0,92

2,52

2,11

229,35

Коэффициент загрузки оборотных средств

1,09

0,40

0,47

43,12

Средняя продолжительность одного оборота, дни

389,68

142,58

170,97

43,87

По данным таблицы 4 видно, что коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличился, а в 2013 г. уменьшился, коэффициент загрузки оборотных средств в 2012 г. по сравнению с 2011 г. уменьшился, а в 2013 г. увеличился, средняя продолжительность одного оборота, дни в 2012 г. по сравнению с 2011 г. уменьшилась, а в 2013 г. увеличилась.

Также рассмотрим показатели оборачиваемости оборотных активов по модели Дюпона и влияние факторов на данный показатель (таблица 5).

Таблица 5 Факторный анализ рентабельности оборотных активов

(модель Дюпона)

Показатель

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Изменение

Выручка от реализации, тыс. руб.

15743

19262

31207

15464

Чистая прибыль, тыс. руб.

33

7

10

-23

Оборотные активы, тыс. руб.

17041

7497

15004

-2037

Рентабельность реализации продукции, %

0,08

0,08

0,1

0,02

Оборачиваемость оборотных активов, об.

0,8

1,8

1,7

0,9

Рентабельность оборотных активов, %

0,0007

0,003

0,02

0,0193

Влияние факторов на изменение рентабельности оборотных активов:

 

 

 

 

- рентабельности реализации продукции

0,2

0,03

0,03

- 0,17

- оборачиваемости оборотных активов

0,19

0,09

0,06

- 0,13

Итого

- 0,3

Как видим, рентабельность оборотных активов увеличилась в 2013 году на 0,0193 %. В целом за счет снижения рентабельности реализации на 0,17 % показатель уменьшился на 0,17 %, за счет снижения оборачиваемости оборотных активов показатель уменьшился на 0,3 %.

Резервами повышения эффективности использования оборотных средств являются:

  • экономия материальных ресурсов - резервы, то есть внедрение новых эффективных способов и систем разработки месторождений, внедрение новой техники и технологии, разработка обоснованных норм и нормативов расхода материалов;
  • ускорение оборачиваемости оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств - это превращение авансированных денежных средств в материально-вещественную форму, проходящую производственную сферу и составе продукции после ее сбыта снова приобретающие денежную форму.

Чем быстрее движение оборотных средств в своем обороте, тем выше эффективность хозяйствования. Замедление времени оборота приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К факторам внешнего характера относится сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Внутренние факторы – целевая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из оборачиваемости отдельных элементов. Скорость, как общей оборачиваемости, так и оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств характеризуется следующими показателями.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

К об. = Vp / СО (1)

где Vp - выручка от реализации продукции, тыс.руб.;

СО - средняя величина оборотного капитала, тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество полных оборотов, совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени. С увеличением показателя ускоряется оборачиваемость оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств улучшается.

Длительностью одного оборота рассчитывается по формуле:

Д = 360/К об. (2)

где К об - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала.

Анализ продолжительности оборотного капитала представлен в таблице 6.

Таблица 6 Анализ продолжительности оборотного капитала

Показатель

2012 г.

2013 г.

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

15743

19262

Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. руб.

17041

7497

Оборачиваемость активов, дни

456,2

202,7

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

0,9

2,5

Продолжительность оборота оборотного капитала, дни

20,6

14,4

Из данных таблицы 6 видим, что коэффициент оборачиваемости в 2013 году по сравнению с 2012 г. увеличился на 1,6 оборотов, а продолжительность оборота оборотного капитала снизилась на 6,2 дня.

Факторный анализ оборачиваемости дает возможность определить за счет каких именно элементов оборотных средств можно повысить эффективность их использования.

Коэффициент закрепления оборотных средств:

Ка = СО / Vp, (3)

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

Ка 2012 = 17041 / 15743 = 1,082

Ка 2013 = 7497 / 19262 = 0.389

Экономическим эффектом в результате ускорения оборачиваемости является относительное высвобождение средств из оборота, а также увеличение выручки и прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * Продолжительность одного оборота (Поб) (4)

Э 2012 = (17 / 360) * 20,6 = 0,97

Э 2013 = (241 / 360) * 14,4 =9,64

Как видим, экономический эффект в результате оборачиваемости в 2012 г. по сравнению с 2013 г. увеличился на 8,67. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

Совершенствование формирования и использования оборотных активов может быть в значительной мере достигнуто за счет применения инструментов и механизмов страхования [1; 2]. Кроме страхования самих материально-вещественных оборотных фондов (производственные и товарные запасы, запасы готовой продукции, сырье, материалы, готовая продукция, ценные отходы и т.п.) могут и должны быть практикуемы:

  • страхование непогашения кредита;
  • страхование дебиторской задолженности предприятия;
  • краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции.

Читайте также

Список литературы

  1. Ефимов О.Н. Экономика страхования и анализ страховых операций [Электронный ресурс]: курс лекций/ Ефимов О.Н.— Электрон, текстовые данные.— Саратов: Вузовское образование, 2014.— 2G1 с.— Режим доступа: http://www.lprbookshop.ru/23092.— ЭБС «IPRbooks», по паролю
  2. Ефимов, О.Н. Новейшее страхование в законах. Монография/ О.Н.Ефимов. - Science Book Publishing House, Yelm, WA, USA, 2013. – 484 с.
  3. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, под ред. Н.В. Колчиной. - 4-е изд., переаб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
  4. Шеремет А. Д. Финансы предприятий [ Текст]: учебное пособие / А. Д. Шеремет . - М.: ИНФРА-М, 1997. - 343 с.

Цитировать

Ефимов, О.Н. Совершенствование формирования и использования оборотных активов / О.Н. Ефимов, Р.Л. Саляева. — Текст : электронный // NovaInfo, 2014. — № 28. — URL: https://novainfo.ru/article/2673 (дата обращения: 22.01.2022).

Поделиться