Актуальность данной темы состоит в том, что в современных нестабильных экономических отношениях финансовая устойчивость предприятия приобретает особую важность.
Показатель финансовой устойчивости важен не только для самого предприятия, но и для внешних наблюдателей, сотрудничающих или же потенциальных инвесторов.
Финансовая устойчивость – одна из важных характеристик, определяющих эффективность финансового управления предприятием, она отражает способность предприятия в той или иной мере реагировать на нестабильность внешних условий и при этом, сохранить свое положение на рынке [4].
Одним из методов оценки финансовой устойчивости является метод оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.
Данный метод предполагает расчет следующих показателей:
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле [1]:
СОС = СК — ВОА (1)
где СОС — собственные оборотные средства на конец расчетного периода; СК — собственный капитал (итог раздела III баланса); ВОА — внеоборотные активы (итог раздела I баланса).
2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:
СДИ = СК — ВОА + ДКЗ или СДИ = СОС + ДКЗ (2)
где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:
ОИЗ = СДИ + ККЗ (3)
где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»).
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования [3]:
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:
∆СОС = СОС — З (4)
где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств;
З — запасы (раздел II баланса).
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ( ∆СДИ):
∆СДИ = СДИ — З (5)
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ∆ОИЗ):
∆ОИЗ = ОИЗ — З (6)
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):
М = ( ∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ) (7)
Опираясь на данную модель, определяют тип финансовой устойчивости.
Рисунок 1 Типы фиансовой устойчивости [2, 5]
Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:
М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.
Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России встречается очень редко.
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить следующим образом:
М2 = (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.
Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:
М3 = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0.
Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде:
М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0.
Практическое применение метода оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами рассмотрим на примере СПК «Ленинский», расположенного в Мечетлинском районе РБ.
Основным видом деятельности данного предприятия является
производство и реализация продукции сельского хозяйства.
Таблица 1 Показатели финансовой устойчивости
Показатели |
На конец 2012 года |
На конец 2013года |
Изменения за период (гр. 3 - гр. 2) |
1. Источники формирования собственных средств |
136926 |
147623 |
- 10697 |
2. Внеоборотные активы |
93783 |
102264 |
8481 |
3. Наличие собственных оборотных средств |
43143 |
45359 |
2216 |
4. Долгосрочные обязательства |
37710 |
40209 |
2499 |
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, формирование оборотных |
80853 |
85568 |
4715 |
6. Краткосрочные кредиты и займы |
24747 |
33321 |
8574 |
7. Общая величина основных источников средств |
105600 |
118889 |
13289 |
8. Общая сумма запасов |
99595 |
108594 |
8999 |
9. Излишек,недостаток собственных оборотных средств |
-56452 |
-63235 |
-6783 |
10. Излишек, недостаток собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов |
- 18742 |
- 23026 |
-4284 |
11. Излишек, недостаток общей величины основных источников финансирования запасов |
6005 |
10295 |
4290 |
В нашем случае М = (-6783;-4284;4290),
т.е. ΔСОС≤0, ΔСДИ≤0, ΔОИЗ≥0
Трехфакторная модель (М) показывает, что в СПК «Ленина» не устойчивое финансовое состояние.
Основное предложение для данного предприятия по выводу из неустойчивого финансового положения - это снижение доли заемных средств и повышение собственных источников за счет таких мер как увеличение объема продаж, снижения затрат, повышения производительности труда рабочего персонала.